在十一假期中,泊科又有外资机构意图杀入国内证券业。  日前,泊科证监会网站信息显示,渣打银行(香港)递交了申请设立证券公司的材料,并获得证监会接收。如果此次新设证券公司申请能如期落地,渣打银行在华业务将如虎添翼。  股票专家此外,在十一长假前夕,青岛意才证券已正式加入牌照申请队伍当中,外资股东为意大利联合圣保罗银行,后者是意大利最大的银行。  渣打谋求券商牌照  对于国内银行圈人士来说,渣打银行并不陌生。公开信息显示,渣打银行总部位于英国伦敦,业务网络遍及全球59个市场。早在1858年,渣打银行就在上海设立了首家分行。  2007年3月,渣打银行(中国)与汇丰、东亚、花旗4家外资银行成为首批本地注册的法人银行,在我国境内率先正式开展全面人民币业务。目前,渣打中国的营业网点已覆盖近30个沿海和内陆城市,是外资银行中牌照最全的银行之一。  在华业务全面铺开之际,渣打在证券基金业务方面也早有布局。2013年7月,渣打就已启动国内基金代销业务。2018年10月,证监会核准渣打银行(中国)证券投资基金托管资格。如此次新设证券公司申请能如期落地,渣打银行在华业务将如虎添翼。  值得一提的是,今年7月渣打银行宣布在广州天河区斥资4000万美元,设立渣打银行大湾区中心。由于目前新股东名单未明确,这家崭新的券商注册地所在还有待观察。  外资控股券商接连落地  国有大行何时能拿下证券牌照,这一曾经引起业内关注的话题又归于沉寂。不过,外资行对国内证券牌照的“惦记”,在近期又掀起一个小高潮。  在此次渣打谋求证券牌照之外,在十一长假之前,青岛意才证券已正式加入牌照申请队伍当中。虽然递交材料的股东方为青岛国资旗下的青岛国信集团,但结合公司名称来看,意才证券的外资股东应为意大利联合圣保罗银行,预计同样为外资控股券商。  回顾2003年~2012年,我国证券业陆续有十余家合资券商落地,但大多面临“水土不服”的局面。在2018年《外商投资证券公司管理办法》落地后,外资开拓中国证券市场的热度复苏,外资控股券商也接连落地。  盘点来看,2018年12月,瑞银率先完成瑞银证券的股份收购,成为业内首家外资控股券商。此后,摩根大通证券(中国)、野村东方国际证券、大和证券(中国)、星展证券(中国)4家新设外资控股券商陆续落地。高盛高华证券、摩根士丹利华鑫证券、瑞信方正证券3家合资券商也先后“获批”晋级成为外资控股券商。  对此,川财证券研报表示,外资券商的加入短期内可能会加剧行业竞争,中小券商面临更大的竞争压力,但另一方面也会推动行业结构优化调整,在专业化道路上越走越远。(文章来源:证券时报) " />
当前位置:首页 > > 泊科新材股吧 正文

泊科新材股吧

时间:2020-10-20 06:11:40 来源:股票信息|股票信息网-股票市场,买股票,股票走势,股票网 作者:黄光亮

K图 02888_0  在十一假期中,泊科又有外资机构意图杀入国内证券业。  日前,泊科证监会网站信息显示,渣打银行(香港)递交了申请设立证券公司的材料,并获得证监会接收。如果此次新设证券公司申请能如期落地,渣打银行在华业务将如虎添翼。  股票专家此外,在十一长假前夕,青岛意才证券已正式加入牌照申请队伍当中,外资股东为意大利联合圣保罗银行,后者是意大利最大的银行。  渣打谋求券商牌照  对于国内银行圈人士来说,渣打银行并不陌生。公开信息显示,渣打银行总部位于英国伦敦,业务网络遍及全球59个市场。早在1858年,渣打银行就在上海设立了首家分行。  2007年3月,渣打银行(中国)与汇丰、东亚、花旗4家外资银行成为首批本地注册的法人银行,在我国境内率先正式开展全面人民币业务。目前,渣打中国的营业网点已覆盖近30个沿海和内陆城市,是外资银行中牌照最全的银行之一。  在华业务全面铺开之际,渣打在证券基金业务方面也早有布局。2013年7月,渣打就已启动国内基金代销业务。2018年10月,证监会核准渣打银行(中国)证券投资基金托管资格。如此次新设证券公司申请能如期落地,渣打银行在华业务将如虎添翼。  值得一提的是,今年7月渣打银行宣布在广州天河区斥资4000万美元,设立渣打银行大湾区中心。由于目前新股东名单未明确,这家崭新的券商注册地所在还有待观察。  外资控股券商接连落地  国有大行何时能拿下证券牌照,这一曾经引起业内关注的话题又归于沉寂。不过,外资行对国内证券牌照的“惦记”,在近期又掀起一个小高潮。  在此次渣打谋求证券牌照之外,在十一长假之前,青岛意才证券已正式加入牌照申请队伍当中。虽然递交材料的股东方为青岛国资旗下的青岛国信集团,但结合公司名称来看,意才证券的外资股东应为意大利联合圣保罗银行,预计同样为外资控股券商。  回顾2003年~2012年,我国证券业陆续有十余家合资券商落地,但大多面临“水土不服”的局面。在2018年《外商投资证券公司管理办法》落地后,外资开拓中国证券市场的热度复苏,外资控股券商也接连落地。  盘点来看,2018年12月,瑞银率先完成瑞银证券的股份收购,成为业内首家外资控股券商。此后,摩根大通证券(中国)、野村东方国际证券、大和证券(中国)、星展证券(中国)4家新设外资控股券商陆续落地。高盛高华证券、摩根士丹利华鑫证券、瑞信方正证券3家合资券商也先后“获批”晋级成为外资控股券商。  对此,川财证券研报表示,外资券商的加入短期内可能会加剧行业竞争,中小券商面临更大的竞争压力,但另一方面也会推动行业结构优化调整,在专业化道路上越走越远。(文章来源:证券时报)

原标题:新材节前机构调研45股,新材节后首日3股涨超9%!这两大行业最受欢迎 摘要 【节前机构调研45股 节后首日3股涨超9%!这两大行业最受欢迎】数据显示,节前3天136家机构快马加鞭进行了调研,涉及45家上市公司。数据显示,这45家公司9月平均涨幅为-4.6%,12家公司9月股价总体上涨,33家股价下跌。其中,3股涨超9%——长鸿高科(605008.SH)、矩子科技(300802.SZ)、汉王科技(002362.SZ)。(21世纪经济报道) K图 605008_0K图 300802_0K图 002362_010月9日,国庆后第一个交易日,A股迎来开门口,沪指涨1.68%、深成指涨2.96%、创业板指涨3.81%。而节前三个交易日(9月28日-9月30日)沪指累计跌0.04%、深成指累计涨0.73%、创业板指累计涨1.35%。数据显示,节前3天136家机构快马加鞭进行了调研,涉及45家上市公司。而长假八天以及节后第一天,均没有机构调研数据。节前45股被调研,14股节后涨超5%数据显示,这45家公司9月平均涨幅为-4.6%,12家公司9月股价总体上涨,33家股价下跌。10月9日当天,仅牧原股份(002714.SZ)一股下跌,其余44股均收涨,其中14股日涨幅超过5%,3股涨超9%——长鸿高科(605008.SH)、矩子科技(300802.SZ)、汉王科技(002362.SZ)。

最受宠行业:机械设备、电子统计显示,被机构调研的这45家公司中,属于中小板的有13家,属于创业板的有17家,另外主板、科创板均有8家;中小创占比65%。
从行业来看,这45家公司涉及17个申万行业,其中机械设备、电子行业最受机构青睐,均有7家公司被调研。机械设备:瑞松科技(688090.SH)、中山金马(300756.SZ)、博实股份(002698.SZ)、南华仪器(300417.SZ)、中联重科(000157.SZ)、昊志机电(300503.SZ)、矩子科技(300802.SZ)电子行业:苏大维格(300331.SZ)、安洁科技(002635.SZ)、兴瑞科技(002937.SZ)、聚辰股份(688123.SH)、联得装备(300545.SZ)、洲明科技(300232.SZ)、隆利科技(300752.SZ)
110家机构扎堆调研这家公司具体到上市公司,奇安信-U(688561.SH)最受欢迎,接待了110家机构!此外,威胜信息(688100.SH)接待了48家机构、伟星新材(002372.SZ)接待了41家机构。
资料显示,奇安信-U(688561.SH)是一家网络安全产品供应商,今年7月22日在科创板上市,截至最新收盘日,相对发行价涨幅为86.5%,总市值711亿元。消息面上,9月25日该公司与华为云共同发布了“政企移动安全办公解决方案”,集成了双方在云计算和网络安全领域的相互优势,为政企客户打造出了新一代基于云手机技术的移动安全办公解决方案。安信证券研报指出,奇安信-U(688561.SH)2017年-2019年营业收入的年复合率为97.98%,并在2019年以31.54亿的营业收入在可比公司中排名第一。公司产品市场前景广阔,预计到2021年我国网络安全市场将达926.8亿元,2019-2021年预测期内的年CAGR(复合年均增长率)为23.23%。此外,该股被华泰证券、国盛证券等券商列入10月推荐金股名单。券商调研了哪些个股?后市怎么看?从调研机构来看,券商方面,中信证券、海通证券、中信建投等调研的频次较高,重点关注的个股有新产业(300832.SZ)、齐心集团(002301.SZ)、洲明科技(300232.SZ)等。私募机构方面,淡水泉调研了恒华科技(300365.SZ)。保险公司及保险资管公司方面,长江养老保险、平安养老保险、华夏人寿保险、中邮人寿保险等机构调研了伟星新材(002372.SZ)、恒华科技(300365.SZ)、矩子科技(300802.SZ)等个股。10月A股开门红,后市将怎么走?券商纷纷发表观点:中金公司认为风险资产相对跑赢安全资产,股票资产仍可能继续占优。对大类资产排序的展望是:股票>商品>债券与黄金。中信建投维持震荡结束市场回升的观点,提升仓位水平的同时顺应经济结构调整,加大对光伏等新能源、新能源汽车、半导体、通信等成长板块的布局。兴业证券表示,整体市场近期仍维持市场横盘震荡,外有扰动,内有利好,惊喜难寻,风险较低,寻找机构性机会,在平淡中把握亮点,在这过程中,积极布局“十四五”和三季报景气向上的方向。国盛证券表示,外部风险因素逐步消化、内部政策预期升温,继续看好后市。科技+消费将是市场长期主线,聚焦科创板投资机会。关注新能源汽车、光伏、半导体、消费电子、游戏、黄金。(文章来源:21世纪经济报道) 原标题:泊科美股资金回流“押宝”财政刺激,泊科财报季是另一个焦点 摘要 【美股资金回流“押宝”财政刺激 财报季是另一个焦点】上周美国股市大幅反弹,三大股指涨幅均超过3%,纳指则创下了近两个月来最佳表现。投资者情绪随着美国国会财政刺激谈判进程加速而受到提振,这也将成为接下来一周左右市场走向的关键因素。而经历了惨淡的二季报,新财报季上市公司的业绩发布也许能为大选前的股指带来新动能。(第一财经) K图 DJIA_0K图 NDX_0K图 SPX_0上周美国股市大幅反弹,三大股指涨幅均超过3%,纳指则创下了近两个月来最佳表现。投资者情绪随着美国国会财政刺激谈判进程加速而受到提振,这也将成为接下来一周左右市场走向的关键因素。而经历了惨淡的二季报,新财报季上市公司的业绩发布也许能为大选前的股指带来新动能。刺激政策前景“阴转多云”8月以来,白宫、共和党和民主党围绕刺激法案的谈判始终处于僵局状态,上周初美国总统特朗普在社交媒体上的表态一度让形势急转直下。然而由此引发的市场动荡令他改变了主意,特朗普随后指示财长姆努钦加快推动一项更全面的救济法案,处境艰难的航空行业有望成为首批财政政策扶持的受益者。白宫方面9日向民主党提出了1.8万亿美元的刺激计划,该计划将比特朗普政府先前提出的1.6万亿美元规模有所增加,但距离众议院民主党人本月初通过的方案还有不小差距。牛津经济研究院经济学家施瓦茨(Bob Schwartz)在接受第一财经记者采访时表示,国会达成协议的前景似乎有所改善,但要在大选前获得通过难度也不小。他认为,国会民主党人和白宫已经就几个关键因素达成一致,但有关更棘手问题的细节,包括追加失业救济金、新冠病毒检测等问题仍未解决,双方都做出了让步,但这些还远远不够。另一方面,白宫提出的刺激规模已经远远超过了国会共和党人所愿意接受的范围。参议院多数党领袖、共和党人麦康奈尔(Mitch McConnell)此前表示,未来的焦点是本周最高法院大法官的提名听证会,他的一些共和党同僚根本不想看到更多的刺激性开支。施瓦茨向第一财经记者分析称,特朗普能否短时间内得到共和党议员的支持还有待观察,因此本周国会间的谈判将充满看点。就业市场的疲软已经为经济复苏敲响了警钟,美国9月非农就业新增66.1万,今年4月以来首次回落至100万下方,随着招聘开始放缓,美国申请失业救济人数居高不下。10月初以来,包括航企在内的多家大型公司已经开始对数万名员工进行休假或裁员。美国劳工部数据显示,9月份美国永久性失业人数增加了34.5万人,这使得全美永久性失业人数总量达到了七年来的高点——380万人。外界曾经乐观预期的暂时性失业,正朝着永久性失业的方向发展,反映了疫情给美国经济带来的巨大影响。美联储主席鲍威尔上周在全美商业经济协会(NABE)的讲话中再次敦促国会通过更多的财政刺激方案,称如果不这样做,可能给家庭和企业带来不必要的困难。鲍威尔认为,“过度”财政刺激的风险有限。施瓦茨向第一财经记者表示,从目前的情况看,要完全恢复3-4月因经济停摆而失去的2200万个工作岗位还有很长的路要走。劳动力市场势头放缓表明危机带来的伤疤效应越来越大。他警告称,因为先前的部分刺激措施已经到期,美国经济将面临危急时刻。财政支持缺失的时间越长,经济增长引擎在第四季度陷入停滞的可能性就越大,这也会进一步限制明年的经济活动回暖。资金回流,财报季或有惊喜近两周美股反弹显示9月初以来的抛售潮明显降温,资金入场意愿有所回升。国泰君安国际发给第一财经记者的全球资金流向报告显示,10月以来,全球资金持续流入股市和债市,其中美股两周内流入77.2亿美元。板块资金流方面,上月表现不佳的通信服务和软件服务行业获得资金关注,流入规模居前。资产管理机构BK Asset Management宏观策略师施罗斯伯格(Boris Schlossberg)在接受第一财经记者采访时表示,投资者对刺激法案的乐观预期提振了市场,风险偏好有所恢复。从目前的情况看,双方的分歧依然存在,因此短期内市场的波动依然难以避免。如今外界的判断正逐步形成共识,美国几乎肯定将推出新一轮大规模刺激计划,而不确定性仅仅在于时间点会是大选前还是大选后。
10月以来资金持续回流美股(资料来源:国泰君安国际、彭博)
财报季即将在本周拉开帷幕,这也就成为市场新的焦点。根据Refinitiv的数据,分析师预计,标准普尔500指数成份股第三季度美股收益将较上年同期下降21%,与二季度相比有所改善。分行业看,能源板块的利润跌幅最大,预计同比下降115%。非必需消费品行业(包括零售业、旅游业和旅游业等受疫情影响最严重的公司)利润同比下降34%。科技板块预计利润仅较上年同期下降0.5%,是所有11个行业中表现最好的,不过考虑到来自于监管层反垄断和分拆的压力,科技行业的表现可能会受到一定压力。对于接下来的行情,施罗斯伯格对第一财经记者表示,企业业绩的影响是一个因素,除了财政刺激的消息外,市场任何进一步有意义的上涨都需要来自经济出现实质性回暖的支持。而现在美国经济数据表现则喜忧参半,就业市场复苏陷入停滞,但像ISM服务业指数、制造业PMI指数反弹加快,商业需求的弹性表现不俗。因此他认为,短期内风险资产很难看到持续性大幅度反弹的行情,疫情控制的效果依然是年末影响市场情绪的主要因素。(文章来源:第一财经)

泊科新材股吧

原标题:新材太奇葩!新材只因少交4毛钱,一家券商上了“黑名单”! 摘要 【52个账户因“违规打新”被限制!只因少交4毛钱 一家券商上了“黑名单”】喜欢打新的朋友注意了!近日,中国证券业协会(下称“中证协”)又公布了一批“打新黑名单”。其中,最奇葩的是一家基金公司和一家券商仅仅弃购一股,就被拉入“打新黑名单”,并在半年内被限制打新。(中国基金报) 喜欢打新的朋友注意了!近日,中国证券业协会(下称“中证协”)又公布了一批“打新黑名单”。其中,最奇葩的是一家基金公司和一家券商仅仅弃购一股,就被拉入“打新黑名单”,并在半年内被限制打新。52个账户因“违规打新”被限制10月9日,中国证券业协会(下称“中证协”)发布2020年第8份首次公开发行股票配售对象限制名单,此次共有52个账户“上榜”。根据中证协官网,为规范首次公开发行股票网下投资者及其配售对象的网下询价与申购行为,中证协决定将在科创板“中信博”“瑞联新材”“固德威”“浙海德曼”新股发行项目网下申购过程中,存在违反相关规定的股票配售对象列入限制名单。

在这52个账户中,私募管理基金宁波灵均投资管理合伙企业(有限合伙)旗下的44个账户被限制打新。据了解,灵均投资是一家管理规模超百亿的量化私募基金。数据显示,光是今年前三季度,该公司就备案了121只新产品。其余被列入限制名单的账户还包括:知名私募上海思勰投资管理有限公司旗下思瑞二号私募投资基金、公募产品西部利得新润灵活配置混合型证券投资基金、申港证券股份有限公司自营账户、长丰众乐指数挂钩私募证券投资基金、北京泓澄投资管理有限公司旗下产品泓澄金选进取1号私募证券投资基金、西藏信托有限公司等。少交4毛钱申港证券被自营账户“拉黑”半年根据限制名单,申港证券自营账户和西部利得新润灵活配置混合型证券投资基金自2020年10月10日起至2021年4月9日被限制参与打新,时间合计半年。
从具体原因看,两者此次“上榜”是因为弃购获配的新股。根据瑞联新材公告,申港证券作为网下投资者,其初步获配2462股,应缴款281378.53元,但最终申港证券实际缴款281378.13元,放弃认购1股,少交了4毛钱。而西部利得新润灵活配置混合型证券投资基金也是因为弃购了1股瑞联新材,而上了限制名单。
图片来源:瑞联新材公告此前,红塔证券也曾因科创板弃购而遭罚,但是与申港证券不同的是,红塔证券全额弃购了赛科希德的650万股,申港证券却单独留下1股未申购,个中原因耐人寻味。根据相关规定,网下投资者参与科创板首发股票网下报价后,如果提供有效报价但未参与申购或未足额申购1次,证券业协会将出现上述违规情形的配售对象列入首发股票配售对象限制名单六个月。如果违规2次(含)以上,协会将出现上述违规情形的配售对象列入限制名单十二个月。而在被限制期间,该配售对象不得参与科创板及主板、中小板、创业板首发股票网下询价。网下打新有哪些红线不能碰?据基金君统计,今年以来,中国证券业协会共发布8份首次公开发行股票配售对象限制名单以及4份黑名单,共有300多位机构、个人投资者账户因违规打新被列入“打新黑名单”。而在2019年,中国证券业协会共发布7份首次公开发行股票配售对象限制名单以及3份黑名单,共有649个机构、个人账户因违规被限制参与包括主板、中小板、创业板、科创板在内的股票打新活动,短则半年,长则1年。那么违规打新都包含哪些情形呢?根据证券业协会2018年6月15日发布的《首次公开发行股票承销业务规范》,协会建立首次公开发行股票网下投资者黑名单制度。《规范》第四十五条要求,网下投资者在参与网下询价时存在下列情形的,主承销商应当及时向协会报告:1,使用他人账户报价;2,投资者之间协商报价;3,同一投资者使用多个账户报价;4,网上网下同时申购;5,与发行人或承销商串通报价;6,委托他人报价;7,无真实申购意图进行人情报价;8,故意压低或抬高价格;9,提供有效报价但未参与申购;10,不具备定价能力,或没有严格履行报价评估和决策程序、未能审慎报价;11,机构投资者未建立估值模型;12,其他不独立、不客观、不诚信的情形。而第四十六条则要求,网下获配投资者存在四类情形的,主承销商应当及时向协会报告,包括不符合配售资格;未按时足额缴付认购资金;获配后未恪守持有期等相关承诺的;以及协会规定的其他情形。(文章来源:中国基金报) K图 600315_0事项:泊科 公司发布2020年限制性股票激励计划,泊科拟向包括公司董事长潘秋生在内的139人授予限制性股票869万股,约占公司股本总额的1.29%,授予价格为每股19.57元。 国信零售观点: 整体来看,本次股权激励方案激励对象范围较广,有望对中高层核心人员实现充分绑定;同时,方案的业绩考核目标略超市场预期,且节奏设置较为合理,能够给予管理层充分时间实现品牌运营的优化调整,有助于公司的长期健康持久发展。如能顺利完成三年营收和净利润考核目标,公司未来净利润率有望跨越式回升至同行平均以及自身历史良好水平,而这也是我们此前一直强调的公司主要推荐逻辑的体现:即通过管理机制变革以及新兴品牌高速成长和主力品牌改善,公司盈利能力有望得到持续性改善。综合来看,公司将继续坚持以品牌创新和渠道进阶为基本点,对品类结构进行优化调整,并结合市场需求加大新兴品牌推广力度,同时在渠道上提升线上运营能力并继续加大线下新零售变革。随着新任管理层上任后组织架构的调整稳步推进,以及带来的经营改善,公司未来具备较大业绩弹性。预计公司20-22年EPS至0.58/0.77/1.11,对应PE为65/49/34倍,维持中长期“买入”评级。(文章来源:国信证券) 原标题:新材欧盟制定监管“黑名单”:新材苹果、谷歌等20家公司可能在列 K图 AAPL_0K图 GOOG_0K图 GOOGL_0钛媒体10月12日消息,欧盟监管部门正在制定一份最多涵盖20家大型互联网公司的“黑名单”,可能包括Facebook、苹果、亚马逊、谷歌。这些公司将面临新出台的更严格的规则,旨在抑制他们的市场力量。和小型对手相比,大型科技平台必须遵守更严格的法规。新规则将迫使这些公司与对手共享数据,在数据收集上更透明。这份名单将基于市场份额、用户数量等指标,具体公司数量和明确标准依旧在讨论中。(文章来源:凤凰网科技)

泊科新材股吧

原标题:泊科合成生物产业规模有多大?多家化工巨头瞄上,泊科这家公司豪掷40亿元加码 摘要 【合成生物产业规模有多大?多家化工巨头瞄上 这家公司豪掷40亿元加码】10月11日晚,凯赛生物公告称,为尽快将技术优势转化为产业优势,公司拟与山西转型综合改革示范区管理委员会合作,共同在山西转型综合改革示范区投资打造“山西合成生物产业生态园区”。公司拟在产业园投资与公司现有主营业务关联的产业化项目,其中包括生物法长链二元酸、生物基戊二胺、生物基聚酰胺等。公司出资额为40.1亿元。(上海证券报) K图 688065_0“未来10至20年,4万亿美元的经济价值将由合成生物主导。”今年6月,麦肯锡在《生物革命:创新将改变经济、社会和我们的生活》报告中,如此预测合成生物产业的未来价值。日前,“合成生物第一股”凯赛生物携手山西省,再度加码布局产业链,致力于给传统化工产业开拓新的技术路径。10月11日晚,凯赛生物公告称,为尽快将技术优势转化为产业优势,公司拟与山西转型综合改革示范区管理委员会合作,共同在山西转型综合改革示范区投资打造“山西合成生物产业生态园区”。公司拟在产业园投资与公司现有主营业务关联的产业化项目,其中包括生物法长链二元酸、生物基戊二胺、生物基聚酰胺等。公司出资额为40.1亿元。

就在前一日,山西合成生物产业生态园水处理及再利用项目已经进行了开工奠基仪式。这标志着山西合成生物产业生态园公共配套项目进入实施阶段,也为加快合成生物产业链核心项目及下游配套建设奠定了基础。实际上,山西省政府与凯赛生物可谓渊源颇深。据最新数据显示,凯赛生物的前三大股东分别是凯赛生物产业有限公司(CIB)(持股 28.32%)、山西科创城投(持股 9.14%)、潞安集团(持股 9.13%)。其中CIB为凯赛生物创始人、董事长兼总裁刘修才家族100%控股,而山西科创城投的实际控制人为山西省财政厅,潞安集团实际控制人则为山西省国资委。
针对新材料领域,山西省的投入、支持亦不遗余力。2020年7月,山西省工业和信息化厅发布《山西省千亿级新材料产业集群培育行动计划(2020年)》,围绕制造业千亿产业培育工程总体要求,聚焦“半导体材料、碳基新材料、生物基新材料、特种金属材料”等四个重点领域,重点推进61个重大项目建设,培育15户骨干企业,新增1-2户省级企业技术中心,重点攻关5项共性关键技术,取得一批核心技术专利。力争到2020年底,全省新材料产业年销售收入达到或接近1500亿元,成为山西省制造业高质量发展的重要支撑。双方谋定的合成生物产业赛道,是21世纪初兴起的生物学分支学科,尝试在现代生物学与系统生物学的基础上,引入工程学的思想和策略。过去一个多世纪,人们已经习惯于用“化学合成”的方式生产物资原料。化学工业每年生产的产品价值近5万亿美元。行业排名前五十的制造商(如巴斯夫 、中石化、RIL、杜邦、SABIC) 每年共销售约7500亿美元的塑料、溶剂、涂料和其他化合物,涵盖了从维生素到飞机建材的方方面面。产业资本的嗅觉比金融资本更为敏锐,上述这些传统的化学公司已经开始转型布局:杜邦公司以 63 亿美元收购了酶工程公司Danisc;拜耳与Ginkgo Bioworks 共同投资1亿美元创建Joyn Bio;日本的住友、三井、日本化药公司和三菱,韩国LG化工以及荷兰的DSM等寻找转型的巨头,都相继瞄准了合成生物学领域。化工巨头们的布局说明社会对生物合成产业的“需求”正在日益增长。凯赛生物招股书披露,杜邦、艾曼斯、赢创、诺和诺德等国际知名企业目前都是公司大客户,公司的“生物法长链二元酸”系列产品在全球市场已处于主导地位。此外,公司生物基聚酰胺及其单体生物基戊二胺等产品已完成中试,后期规模化生产有望解决国内双单体聚酰胺行业核心原材料依赖进口的瓶颈难题。除了凯赛生物,国内的合成生物赛道也迎来越来越多的参与者。原新三板企业华恒生物的科创板上市申请已于6月10日获得受理。华恒生物以合成生物技术为核心,主要从事氨基酸及其衍生物产品研发、生产、销售的高新技术企业,主要产品包括丙氨酸系列产品(L-丙氨酸、DL-丙氨酸、β-丙氨酸)、D-泛酸钙和α-熊果苷等,可广泛应用于日化、医药及保健品、食品添加剂、饲料等众多领域。上月初,合成生物技术平台恩和生物 Bota Biosciences,宣布完成由经纬中国领投,夏尔巴投资、BV 百度风投等机构跟投的1500万美元A轮融资。今年3月,专注于将合成生物技术应用于分子和材料创新方向的生物技术公司蓝晶微生物完成由松禾资本独家领投数千万的A+轮融资。据了解,资金将主要用于微生物设计、建造、测试的全流程数据化和既有产品管线的产业化落地。(文章来源:上海证券报) K图 002611_0智能包装设备龙头企业,新材资产出售实现主业聚焦 公司是我国最早从事智能瓦楞纸箱包装设备研发、新材设计和生产的企业之一。在包装设备领域,公司目前已成为国内处于龙头地位、国际领先的智能瓦楞纸箱包装设备供应商;在特种设备领域,子公司百胜动力自主研发的舷外机产品成功切入军/民品市场,是国产品牌中型号最为齐全、功率区间最大的生产厂家。 普莱德股权完成交割,主业聚焦经营业绩得到保障。2019年公司决定实施一揽子解决方案,向鼎晖瑞翔出售普莱德10%股权、鼎晖瑞普出售普莱德90%股权。资产出售后公司实现主业聚焦,高端智能装备业务2019实现营收28.67亿元,同比+20.64%。2015-2019年该业务同比增长率处于18%-31%区间,毛利率处于24%-29%区间,“高成长+高毛利”属性凸显。 普莱德股权出售后,公司成功收回15亿现金,2019年末公司货币资金达到23.57亿元,占总资产比例37.57%。我们认为,充足的货币资金为公司持续进行股票回购或推动资本运作提供了可能。公司资产出售后长短期偿债能力及营运能力明显提升,其中流动比例、资产负债率、总资产周转率及应收账款周转率,均显著优于机械行业平均数值。 智能包装下游市场规模稳健增长,工业互联网助推企业实现数字化转型 公司智能包装设备业务行业为瓦楞纸箱生产行业,从市场端看,其最终客户快递等大消费产业近几年实现快速扩容。2020年预计我国快递量将达到750亿件,2008-20年复合增长率达到38.5%。同时,考虑到我国瓦楞纸包装人均消费量50.8平方米/人,与美日109.6平方米/人的平均数据相比,具备100%提升空间。 此外,相较于欧美等国40%~70%的CR5市占率而言,国内瓦楞纸箱厂行业CR5不足10%,行业集中度仍有很大的提升空间。我们认为,行业整合趋势将传导至瓦楞纸板制造设备,公司业务有望充分受益此进程。 公司积极开发软件端业务,目前已具备业内领先的工业互联网技术与服务。据公司公告披露,子公司Fosber集团所开发的ProCare、ProSyncro等智能系统目前已经能够实现对整条产线和单个设备运行情况的智能监测和控制。我们认为,通过数字化转型,公司已经逐渐实现由传统的智能设备供应商向生产企业工业互联服务供应商的转型,业务有望渗透至包装行业全领域。 股票回购彰显公司发展信心,股权激励驱动公司行稳致远 2020年3月公司决定实施股票激励计划,拟向激励对象授予的限制性股票数量为2,700万股,占公告日公司股本总额的1.75%。我们认为,股权激励能够有效将公司利益与核心技术人员进行绑定,有效激发管理团队的积极性,为公司带来更高的经营业绩和内在价值。 同年7月公司推出股票回购方案,回购股票全部用于注销,彰显公司发展信心。公司拟使用资金总额不低于5亿元(含),不超过10亿元(含),回购价格不超过人民币6.42元/股,按此上限进行测算,对应的回购股份数量分别占公司总股本的比例约为5.04%/10.08%。 盈利预测与评级 综上我们认为,在民品端,受益于行业集中度提升及下游快递行业的高速发展,公司智能瓦楞纸包装设备业务有望实现快速放量;此外,公司通过工业互联网数字化转型,其服务领域有望进一步拓展至包装行业全领域。在军品端,公司舷外机业务有望随军工高景气周期及训练量增加实现加速排产。 在此假设下,预计2020-22年公司实现营业收入29.97/34.52/39.70亿元,对应归母净利润3.03/3.61/4.37亿元,对应EPS为0.20/0.23/0.28,对应P/E为24.31/20.37/16.82x。对标32.89x的可比公司2020预测P/E,公司目标价6.58元,首次覆盖给予“买入”评级。 风险提示:1。瓦楞纸箱需求增长不及预期;2。原材料价格波动风险;3。汇率波动风险;4。舷外机业务波动的风险等(文章来源:天风证券)

泊科新材股吧

原标题:泊科光伏行情还能走多远?重仓公募仍看多、泊科私募提示风险 基民欲“落袋为安” 摘要 【光伏行情还能走多远?重仓公募仍看多、私募提示风险 基民欲“落袋为安”】10月9日,光伏行业龙头隆基股份站上3000亿元市值,而此前7月其市值才刚突破2000亿元。其年内涨幅已超200%。另一只光伏龙头通威股份,市值也已超过千亿。其年内涨幅超120%。而在基民中,目前人气呼声颇高的是广发高端制造、农银工业4.0、农银研究精选、农银新能源主题,也受益于此轮行情,截止10月9日,其净值回报位列第一到第四名。(21世纪经济报道) K图 601012_0K图 600438_0光伏“暴动”行情成为投资者热议的话题。10月9日,光伏行业龙头隆基股份站上3000亿元市值,而此前7月其市值才刚突破2000亿元。其年内涨幅已超200%。另一只光伏龙头通威股份,市值也已超过千亿。其年内涨幅超120%。而在基民中,目前人气呼声颇高的是广发高端制造、农银工业4.0、农银研究精选、农银新能源主题,也受益于此轮行情,截止10月9日,其净值回报位列第一到第四名。上述基金均是以重仓光伏等新能源为主,例如隆基股份均在其前重仓股之列。光伏新能源行情之下,其净值也开始飙升。但在凌厉的行情之下,有私募基金经理对光伏股定价提出了质疑,而基金经理们也对后市走势出现了分歧,部分投资者也产生了“恐高症”。绩优生的抱团选择事实上,截止10月9日,翻阅排行在前列的公募基金重仓股可发现,光伏股基本是可以说是这些“绩优生”的标配。除了个别一两只基金,隆基股份均出现在了大部分前十名公募基金的前10大重仓股中。其中,掌舵农银新能源的基金经理赵诣,其现在管理的四只基金:农银新能源主题、农银研究精选混合、农银工业4.0混合以及农银汇理海棠三年定开混合,近一年的业绩回报分别为132.91%、131.51%、121.63%以及117.16%,业绩皆在上游位置。从这四只基金的重仓股来看,重合度相当高。例如最近涨势凶猛的隆基股份、通威股份等光伏新能源个股均在四只基金的重仓股前列,为其净值做了不小贡献。赵诣简历显示,其担任基金经理的时间并不算长。其历任申银万国证券研究所机械行业分析师、农银汇理基金管理有限公司研究员、农银汇理基金管理有限公司基金经理助理,现任农银汇理基金管理有限公司基金经理。2019年11月8日起任农银汇理工业4.0灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2019年03月12日至2020年06月01日任农银汇理永盛定期开放混合型证券投资基金。2020年6月1日担任农银汇理海棠三年定期开放混合型证券投资基金基金经理。不过,部分投资者对于后市的行情有恐高之意。有基民对记者表示,自己投资了赵诣执掌的几只基金,去年底以来收益还不错。“不过这几只基金同质性有点高,想着是不是置换部分,分散一下风险。”市场分歧而与基民的担心较为一致的是,市场对于光伏股的凌厉走势也有所分歧。知名私募仁桥资产指出,国内部分光伏龙头股的定价或存在风险。其分析称:大家都在憧憬十四五规划中对光伏产业的宏伟计划,按照业内乐观的预期,2050年光伏的发电量占比要达到50%,2019年数字是多少?光伏占比只有2%,火电占比72%。其表示,不否认光伏产业巨大的成长空间,三十年后的能源结构也是有可能实现的,但对比一下资本市场上的各类能源及相关的公司,当我们看到一家光伏上游组件的龙头公司,其市值已经远超过国内五大发电集团市值总和的时候,我们不禁会问,这样的所谓“有前途”其价值还有多少,而那些所谓的“没有前途”其风险又在哪里。而记者接触的部分私募基金经理也参与了这波行情。其普遍认为,目前已不是光伏股好的买入时点,但仍具有持有价值。不过,从公募基金经理的公开表态来看,对于光伏新能源行业仍持乐观态度。赵诣此前在农银新能源的半年报中表示,展望下半年,对于光伏行业,在海外疫情影响逐渐恢复的情况下,国内需求有望快速启动,产业链已经开始出现全面性涨价的情况,表明产业链的需求已经开始逐步回暖,同时特殊性事件也加大的供需的缺口,将有助于价格体系的维持;对于新能源汽车,从 3-5 年的角度来看,新能源汽车进入到渗透率快速提升的阶段,其表示下半年将继续主要围绕光伏、新能源车为主的配置思路, 同时叠加行业景气度向上的 5G 产业链和高端制造业。而从其半年报持仓来看,基本上也是秉持了这个思路,重仓新能源个股。广发高端制造基金经理郑澄然也认为,科技、光伏、新能源汽车都属于比较好的赛道,长期市场空间比较大。以光伏行业为例,光伏今年涨幅比较大,主要是反映业绩涨幅。对于盈利增长确定性比较强的公司来说,当前股价反映的是盈利部分。其认为,光伏发电目前用电量占比只是个位数,未来新能源比例将大幅提升,占主导地位,这当中还有十倍以上的空间。而卖方也对光伏行业也持续看好。东吴证券指出,近期各国对碳减排和可再生能源提高到一个重要的战略高度,提出的规划目标赋予了光伏中长期的成长性,打开了未来十年的黄金发展周期,此外近期国内外频出的光伏利好消息,以及玻璃连续涨价印证了行业高景气度,进一步增强需求端和龙头业绩的确定性。而对于遭到定价质疑的隆基股份,国金证券节前出具的一份研报对其上调了目标价,给予了其90元的目标价,而其10月9日的收盘价为82元。其表示,上调目标价的理由是考虑到公司对上游硅料缓解投资的扩大以及领先地位的进一步加速。(文章来源:21世纪经济报道)

原标题:新材一致行动人IPO中途退出 中联数据转战创业板能否如愿? 摘要 【一致行动人IPO中途退出 中联数据转战创业板能否如愿?】9月18日,新材中联云港数据科技股份有限公司(下称“中联数据”)更新招股书。此次更新,将公司历次增资、股权转让以及商誉减值风险等相关情况进行了补充说明。(投资者网) 9月18日,中联云港数据科技股份有限公司(下称“中联数据”)更新招股书。此次更新,将公司历次增资、股权转让以及商誉减值风险等相关情况进行了补充说明。作为专业IDC(互联网数据中心)服务商,中联数据处于产业链中游,基础资源易受制于基础运营商。因此,向自建模式拓展已成中联数据转型方向。若能顺利上市募集资金,中联数据在自建数据中心方面将增添助力,但上下游客户集中度过高、低于平均水平的毛利率以及转向重资产模式面临的风险等问题仍待解决。一致行动人分道扬镳2014年,周康、董岩、李凯三人共同出资成立中联数据,并在同年签署了《共同投资协议》。2018年6月,三人进一步签署《一致行动协议》加强了“捆绑”关系。2019年7月9日,中联数据递交招股书拟于科创板上市。仅三个月后,李凯辞去发行人董事、副总经理职务,并退出一致行动人关系。同时,将其直接持有的全部12.75%股权转让给周康、董岩、上海鼎莫和红杉悦盛。根据《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》第六十七条的规定,因李凯的退出,中联数据撤回了科创板上市申请。确认一致行动关系才满一年,且正值IPO按部就班推进之际,创始人缘何在此节点退出?此次更新招股书披露了李凯辞职并转让股份的相关细节,中联数据给出的解释是“系经营过程中与其余实控人产生分歧”,分歧主要存在于寻求开拓重资产模式的方式以及业务拓展地域方面。一方面,李凯主张与地方政府合作进行IDC资源的整合开发,以此进入自建数据中心的重资产投资;而周康、董岩则认为应该根据客户需求寻求开拓重资产模式。另一方面,双方在业务拓展地域方面也意见相左,李凯认为一线城市数据中心资源较为紧张,应注重对二、三线城市资源进行开发再拓展至全国区域;而周康、董岩认为公司客户主要集中在一线城市,倾向于在一线城市及一线城市周边地区拓展业务。值得一提的是,李凯将其直接持有的761.7万股股份转让,转让价格为7.18元/股。而中联数据拟创业板募集资金12亿元,若以募资金额除以拟发行股本2000万股计算,预计此次发行价格约为60元/股。 若能顺利上市,李凯凭借其所持股份应该获利更多,但却选择在上市当口低价转让。就此次股权转让定价的合理性,招股书中称,李凯退出后自行创业对资金需求迫切且受让的股份上市后需锁定36个月,故受让方要求一定的折让。募资12亿转型重资产从主营业务的角度,中联数据以提供IDC服务为主,兼有IP地址服务和通信服务。截至一季度末,IDC服务占营业收入的94.5%,毛利率贡献率为80%。2019年我国IDC行业收入规模达到1562.5亿元,同比增长27%,近年来仍保持快速增长势头。科智咨询预计,到2022年我国IDC行业收入规模将达到3200亿元,未来三年复合增长率超过25%。从行业竞争格局来看,IDC服务行业呈“三分天下”格局,玩家主要有基础电信运营商、专业IDC服务商和云服务商。而中联数据作为专业IDC服务商之一,主要采取租赁模式开展IDC服务,即租赁上游运营商的数据中心为下游互联网客户提供IDC服务。由于IDC业务本身具有“重资产”特点,这也使得互联网数据中心建设已然成为大趋势。根据思科数据统计,到2021年,全球39%的数据中心将位于亚太地区,中国市场将承载最主要的增量。自2019年起,中联数据也逐渐通过投资+租赁、合作共建等方式提高数据中心的独立性。不过,中联数据目前运营的6座互联网数据中心权属并非自有,而归属于产权方。此次拟建设的中联绿色大数据产业基地项目或是中联数据向自建模式转变的尝试。值得注意的是,中联数据拟登陆创业板募集12亿元,而自建数据中心项目预计投入约49亿元。然而,截至一季度末,中联数据持有货币资金余额3789万,尚无法覆盖短期借款7513万元,也与募投项目所需金额差距较大。此外,2017年—2019年,中联数据资产负债率分别为65%、25%和35%,波动较大。与中联数据业务模式相近的首都在线(300846.SZ)资产负债率三年平均约为16.37%。而以自建模式为主的数据港(603881.SH)和万国数据(GDS.O)近三年资产负债率分别为60%和68%。在加大对自建数据中心的投入后,中联数据负债水平或将进一步提高,伴随的财务风险也不容忽视。《投资者网》就自建数据中心的优势及风险等问题向中联数据求证,对方称已转告相关人员,但并未给出回复。客户集中度过高藏隐忧2017—2019年,中联数据前五大客户销售额占营业收入比重分别为92%、91%和84%。今年一季度末,该比例较去年年末略微升至86%。前五大客户中,对京东的依赖最为严重。2017年—2020年一季度,中联数据对京东的销售额占营业收入的比例分别为87%、73%、55%和45%。尽管对第一大客户京东的依赖逐渐降低,但整体前五大客户集中度趋势不减。就客户集中的问题,中联数据表示:服务于头部互联网企业的IDC企业容易呈现客户集中的现象,公司也在积极拓展新客户。值得一提的是,李凯在中联数据任职期间分管的部门为客户部和资源发展部,主要负责部分新增业务客户拓展及维护、与地方政府开发资源合作等。但中联数据表示,李凯离职后已对公司的组织架构进行调整,妥善接管相关工作。《投资者网》针对未来客户资源开拓渠道等问题向中联数据求证,并未获得回复。此外,对于处于行业中游的专业IDC服务商而言,除了面临下游客户集中度高的风险,其基础资源还易受上游运营商的限制。2019年,中联数据IDC服务的营业收入7.6亿,约为2017年3.37亿元营业收入的2.24倍。相比之下营业成本增长更快,2019年中联数据营业成本6.46亿元,约为2017年的2.31倍。根据招股书披露,向中国电信、中国联通等供应商采购或租用带宽、机柜等电信资源是营业成本的主要构成部分,不排除未来基础运营商提价导致采购可能会遇到瓶颈或成本上涨压力。近年来,中联数据的毛利率并不稳定,2017年—2020年一季末,中联数据综合毛利率分别为23.6%、19.9%、20%和22%。其中,IDC服务毛利率分别为16.8%、16.6%、15.1%和18.6%。与同行业相比,中联数据毛利率水平相对较低。自2017年来,行业平均综合毛利率基本维持在27%。在行业竞争优势不明显的情况下,中联数据转战创业板并募资投向重资产前景如何,仍未有定数。 (文章来源:投资者网) 原标题:泊科欧央行:泊科欧罗区中期通胀仍远低于目标水平 对购债计划意见分歧 欧洲央行周四公布9月9日至10日的议息会议纪录,虽然近期欧元升值影响通胀前景,但欧元区中期通胀率与2%的目标差距仍然较大。央行将密切监察欧元对主要货币汇率、新冠肺炎疫倩防控形势、英国「脱欧」谈判进展以及美国大选等,以判断未来欧元区通胀表现。议息纪录指出,由于全球风险情绪显著改善,以及早前流入美国的避险资金逆转,加上美国及欧罗区实施的宽松货币政策等因素,都促使欧罗有持续升值压力。欧央行委员们认为,欧罗进一步升值对增长和通胀都构成风险,希望避免令投资者认为,当前欧罗汇率走势属于单向性。央行理事对紧急购债计划意见分歧,有理事认为作用有限,买债计划现时对抑制通胀下行所发挥的积极作用有限,为应对新冠疫情影响,应充分使用计划额度或推出新的货币政策工具亦有理事指,随著金融市场缓和,可降低每月购债规模。欧央行统计显示,截至9月4日,正在实施规模高达1.35万亿欧罗的紧急买债计划,已经累计完成债券购买5123亿欧罗。(文章来源:财华社)

 原标题:新材【十大券商一周策略】10月突围 市场开启一轮中期慢涨!新材把握“十四五”窗口期 布局这些板块 摘要 【十大券商策略:市场开启一轮中期慢涨!把握“十四五”窗口期 布局这些板块】基本面的复苏将驱动增量资金入场,推动A股10月突围,开启一轮中期慢涨。从政策展望来看,10月底召开的十九届五中全会关于“十四五”规划相关产业政策值得投资者重视,阶段性提升投资者风险偏好,对相关产业政策支持板块较为有利。(券商中国)

K图 000001_0
中信证券:A股将在10月突围,开启一轮中期慢涨外围不确定性逐渐落地,国内确定性不断提高,基本面的复苏将驱动增量资金入场,推动A股10月突围,开启一轮中期慢涨。首先,外围不确定性逐渐落地,市场压力迅速缓解。美国大选的中期负面影响基本消散,两党无论谁最后胜选,未来1~2个季度中美将处于平和期,积极的财政主张也将带来正面的外溢影响,同时全球二次疫情爆发带来的经济和金融风险有限。其次,国内确定性不断提高,市场支撑力持续增强。双节消费数据验证强劲的复苏趋势,宏观政策的转向预计最快也要到明年上半年,人民币中期升值的趋势也有助于人民币金融资产重估,资本市场改革超预期,利好A股市场。最后,基本面复苏驱动增量资金逐步入场。三季报预计延续复苏趋势,中证800非金融三季度单季预计录得10.2%增速,三季报超预期板块将率先吸引增量资金入场,预计“十四五”规划的人口和产业政策调整将进一步催化长期资金增配A股。配置上,10月建议重点关注顺周期板块和科技龙头,顺周期板块主要包括受益于全球经济复苏和弱美元的有色和化工,以及国内消费强劲修复的可选消费板块,科技领域重点关注新能源汽车和消费电子等。同时,重点关注受益于“十四五”产业、人口和能源政策催化的品种。国泰君安证券:金秋开启,趁势而进金秋行情的酝酿和布局时期已经完成,接下来就是金秋行情开启,市场趁势而进的黄金时期。节后的短短三天内,市场发生了两方面重大变化:(1)国际:中美风险落地预期强化。首场电视辩论后,拜登在整体与关键摇摆州的领先优势扩大,强化中美风险落地预期,推动人民币升值,央行将远期售汇业务的外汇风险准备金率下调为0是其侧面写照。此外Intel、AMD等芯片巨头对华为供货资格的放开以及央视体育频道恢复NBA转播均提振市场信心;(2)国内:资本市场改革抬升风偏。10月9日,国务院印发《关于进一步提高上市公司质量的意见》,从提高上市公司治理水平、推动上市公司做优做强、健全退出机制、构建工作合力等六方面出台十七项重点举措,降低资本市场中的非系统性风险,有利于风险偏好抬升。招商证券:四季度金融地产、可选消费有望表现较好2020年四季度的风格将如何演绎?首先,从经济周期角度来看,当前货币政策悄然生变,超额流动性转为负增长,实体经济延续复苏,8月社融超预期回升,经济处于复苏期,金融地产、可选消费有望表现较好。其次,在宏观流动性边际收紧背景下,微观流动性也在逐渐收紧,流动性驱动的逻辑被削弱。而随着经济基本面的走强,市场或将由流动性驱动走向基本面驱动。最后,2018年以来新兴行业与传统行业估值差不断拉大,传统行业的低估值特点可能在四季度更受机构投资者青睐。综合来看,金融地产、可选消费可能会有较好表现。广发证券:A股“青黄不接”略有改善,继续深化“估值降维”全球/中国股市“青黄不接”略有改善,A股主要矛盾在分母端(较高估值+较高利率)、欧美股市主要矛盾在分子端(疫情反复带来盈利预期下修)。国庆期间比较确定的是拜登胜选概率扩大,这使得全球的不确定性有所下降,也有助于提升美国大规模的财政刺激计划预期,从分子端(增长预期)和分母端(风险偏好)两方面缓和欧美/中国股市“青黄不接”局面;但A股“青黄不接”的核心矛盾并未改变。近期推荐的“估值降维”细分行业(新能源/苹果链消费电子/化工/汽车)领涨。建议继续深化“估值降维”。配置顺周期中的阿尔法以及牛市主线贝塔内循环中的估值合理龙头:1、Q3景气修复提速的可选消费/服务(汽车、休闲服务);2、需求改善配合产能/库存周期率先启动的制造业(通用机械、化工如塑料/橡胶);3、科技及高端制造内循环(新能源、苹果链消费电子)。10月26日的十九届五中全会将进一步研究制定“十四五”规划。广发证券认为“十四五”规划主要谋求4大“新突破”,涉及“7大领域”:技术突破(第四次工业革命+自主可控)+制度突破(资本市场改革+国计民生行业改革+现代化城镇建设)+内需突破(跨越中等收入陷阱)+环境突破(从产业链竞争到产业生态竞争)。其中,“内循环”将是“十四五”规划的重要主线,建议重点关注消费、科技及高端制造“内循环”。中信建投证券:市场阶段性回升,成长科技占优从市场表现来看,在流动性重新走向边际宽松的情况下,维持9月下旬对市场的积极看法不变:8月中旬以来的市场回调结束,市场将进入震荡之中阶段性回升的过程。这个过程在经济基本面和流动性两个方面都得到了支持,这个阶段的上行是具备持续性的。从行业配置来看,将9月下旬的金融周期占优的观点调整为成长科技占优:现阶段利率水平存在着边际改善,逐步形成新主导产业的新基建将成为是2020年4季度市场的主线。建议投资者加配光伏新能源产业链、新能源汽车产业链、半导体产业链、生物医药产业链等科技成长板块。中金公司:不确定性可能逐步明朗,积极布局复苏深化仍是主线,围绕疫情、增长、外围环境等方面的不确定性有可能逐步明朗,除非美国大选等方面出现僵持等意外,四季度市场走势可能偏向积极。近期如下因素需要关注:1)节假期间国内数据显示增长复苏继续;2)五中全会在即,十四五规划在酝酿,改革举措频出;3)三季度业绩预警显示企业盈利向好;4)人民币持续升值,北向资金大幅流入,股市流动性可能仍相对宽裕;5)中美关系存在改善预期,大选后可能进入阶段平静期。当前建议关注三条主线:1)新能源、光伏及新能源汽车产业链;2)基于中国增长继续复苏态势,关注消费中偏落后、估值仍不高的汽车零部件、家电、轻工家居等;3)老经济中关注券商及保险龙头、部分原材料,中期逢低吸纳代表消费及产业升级趋势的优质龙头。安信证券:A股如期重回震荡向上趋势,主线在顺周期成长当前阶段A股企业盈利预期将继续上修,流动性预期将趋于平稳,五中全会及“十四五规划”建议稿等有望提振市场风险偏好,美国大选拜登当选概率上升也有利于中美关系预期稳定,人民币汇率将维持强势,A股市场已如期重回震荡向上趋势。当前阶段重点关注受益于经济复苏、三季报超预期同时受益于“十四五”的顺周期成长方向。重点关注:光伏、汽车(含新能源汽车)、电子、军工、白酒、家电、保险等。主题关注:十四五、数字经济等。兴业证券:把握“十四五”窗口期整体市场近期围绕着内外部环境积极变化,风险偏好提升窗口期,有助于市场改变前期较为低迷的情绪,提升投资者风险偏好,迎来金色十月。投资者关注“十四五”、三季报景气向上的方向是值得投资者重视的机会。中长期看,A股和中国资产向好的趋势并未改变,震荡布局,长牛整固,中枢抬升,趋势未变,珍惜权益时代。产业政策密集出台,聚焦“十四五”规划相关机会。从政策展望来看,10月底召开的十九届五中全会关于“十四五”规划相关产业政策值得投资者重视,阶段性提升投资者风险偏好,对相关产业政策支持板块较为有利。1)在能源安全领域加大新能源,如风电、光伏等新能源运用维度。2)内循环和内外双循环中,对内的内需增长、新型城镇化、经济圈建设,沿着要素市场化改革中的户籍制度改革等。在内外双循环中,沿着开放、吸引外商,促进中国经济转型升级等方向,可能给投资者带来的机会。3)以新冠肺炎疫情为契机,可能在医疗基础设施建设、公共卫生等方面迎来产业政策支持。新时代证券:股市长期趋势已由震荡市转为牛市,10月份或会迎来牛市的上涨7月中旬以来的调整中,各类利空(IPO放量、查配资、房地产调控)不断冲击市场,但是相比2019年4-5月,2020年3月的两次调整,杀伤力小很多,这反应了股市长期趋势的扭转,股市长期趋势已经由震荡市转为牛市。而牛市中,调整一旦结束,再次开启上涨后,幅度往往比较可观,10月份可能会迎来牛市的上涨,一旦确立,投资者对震荡市的心理惯性也将会真正改变,牛市也会像震荡市一样,形成新的惯性和信仰。粤开证券:“十四五”助力资本市场腾飞从近期政策趋势热点来看,加快形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局是“十四五”期间一项重要任务。资本市场改革持续推进,金融体系强化支持实体经济。市场端包括全面推行注册制、优化退市制度等;投资端包括全面对外开放、引入长期资金等;机构端包括支持证券行业做大做强、分类评价制度优化等。“十四五”规划预计还将推动国计民生行业深化改革,加强生态环境建设。具体来看包括确保粮食安全、加强稀土等重要金属储备和推动国防军队现代化进程,提高可再生能源比例,大力发展光伏、风能、水电和核电等清洁能源,相关行业有望迎来快速发展机会,建议投资者逢低布局大金融、军工、有色金属和新能源等板块优质标的。一般来看重要会议前市场会相对稳定,改革政策预期较多,市场情绪相对更乐观。粤开证券统计了十八大以来历次全会召开期间A股市场表现,统计结果表明会议召开前一周和召开当日上证指数上涨概率较大,均为67%;会议召开日之后一周上证指数上涨概率为50%。这次的五中全会有望释放经济和改革方面的中长期利好,包括资本市场制度建设方面的利好,有利于资本市场的长期健康发展,A股市场长期向好发展可期。(文章来源:券商中国) 原标题:泊科四季度市场风格更均衡 或再迎结构性机会 摘要 【四季度市场风格更均衡 或再迎结构性机会】9月A股市场震荡回调,泊科但权益类公募基金表现出较强韧性,整体大幅超越大盘。中银基金认为,进入四季度后,市场短期或仍维持震荡盘整,但随着企业盈利修复取代估值扩张成为驱动市场的核心变量,市场风格或将更为均衡,A股有望再度迎来较好的结构性机会。 9月A股市场震荡回调,但权益类公募基金表现出较强韧性,整体大幅超越大盘。中银基金认为,进入四季度后,市场短期或仍维持震荡盘整,但随着企业盈利修复取代估值扩张成为驱动市场的核心变量,市场风格或将更为均衡,A股有望再度迎来较好的结构性机会。数据显示,尽管今年以来主要指数集体飘红,但各行业板块表现差异很大。截至9月25日,28个申万一级行业中,仍有8个行业今年以来是下跌的。其中,表现最好的休闲服务行业今年以来上涨71.43%,表现最差的采掘行业下跌11.62%。结构性行情更加考验投资者的择股、择时能力,也让专业投资机构的优势更为明显。权益类公募基金整体表现出色,“炒股不如买基金”已经被越来越多的投资者所认可。海通证券数据显示,截至9月25日,股票型基金今年以来整体上涨24.5%,其中主动股票开放型基金(不含主动港股股票开放型)上涨36.45%;混合型基金中,偏股混合型基金上涨32.95%,灵活混合型基金上涨30.5%,强股混合型基金上涨37.93%,而同期沪深300指数涨幅仅为11.56%。中银基金认为,四季度驱动市场的核心变量,将由资金面宽松带来的估值扩张转为经济持续复苏带来的企业盈利修复,市场风格预计将更为均衡。短期来看,受各种不确定因素影响,市场或仍维持震荡整固。但从中长期来看,在人民币趋于升值、居民财富向股市迁移、A股在全球市场中性价比优势较为突出的背景下,A股有望再度迎来较好的结构性行情。普通投资者可以继续通过长期持有公募基金,分享资本市场中长期上涨的红利。尽管今年以来公募基金整体表现优异,但并不是所有基民都赚到了钱。与许多二级市场个人投资者一样,不少基金持有人会根据市场行情进行申购或赎回的操作,想高抛低吸,但实际操作中往往变成追涨杀跌。很多基民为此头疼不已:为啥我的基金总是一卖就涨、一买就跌?究其原因,是一些基民以炒股的思维来炒基金,太在意短期波动而导致持有时间过短,因而享受不到基金长期上涨带来的收益。据统计,在过去的近5年时间里,任意时点买入并持有上证指数1年,平均收益率为0.24%,实现正收益概率为58.45%,而同期任意时点买入并持有股票型基金总指数/偏股混合型基金指数,平均收益率分别为7.50%/10.61%,实现正收益概率均超七成。上述数据体现了权益类基金超越市场的管理能力,也在告诫基民要养成长期持有的好习惯。中银基金认为,板块分化是常态,普涨行情可遇不可求,普通投资者应该着眼于结构性行情,制定一个中长期的投资方向和投资策略,选出一批适合自己风险承受能力和预期收益的基金,构建科学合理的投资组合。投资者应该事先明确自己的止盈和止损线,不要让市场的短期波动干扰自己的投资决策,以便能够及时落袋为安或尽量使损失可控。而在当下震荡调整的行情中,投资者可尝试定期定额投资基金。只要严守投资纪律,坚持足够长的投资时间,就有望熨平波动、摊薄成本,也能省去为择时而付出的精力。基金定投特有的复利效应,更加有助于实现资产的稳健增值。中银基金表示,在中国经济稳中向好的大趋势下,中长期A股一定能给投资者带来丰厚的回报。竞争格局好、商业模式不可复制、盈利能力强的行业龙头具备穿越经济周期的能力。科技、消费、医药仍为市场中长期投资主线,其中的核心品种值得坚守。此外,鉴于四季度市场风格均衡化是大概率事件,建议投资者阶段性加大对周期成长中的建材、化工、机械等板块以及低估值顺周期的大金融板块的关注。(文章来源:上海证券报)

摘要 【美财政刺激方案左右市场 业内预计美股仍将盘整】美国新一轮财政刺激措施谈判过程一波三折,新材成为左右美股市场近期走势的重要因素。在美国两党就经济刺激方案重回谈判状态后,新材美国总统特朗普上周五批准了相对广泛的1.8万亿美元规模的经济刺激计划方案,但被众议院议长南希·佩洛西驳回。投资者预期,美财政刺激方案大概率不会在美国总统大选之前出台,未来一段时间内,美股盘整状态仍将持续。(上海证券报) K DJIA_0K SPX_0K NDX_0美国新一轮财政刺激措施谈判过程一波三折,成为左右美股市场近期走势的重要因素。在美国两党就经济刺激方案重回谈判状态后,美国总统特朗普上周五批准了相对广泛的1.8万亿美元规模的经济刺激计划方案,但被众议院议长南希·佩洛西驳回。投资者预期,美财政刺激方案大概率不会在美国总统大选之前出台,未来一段时间内,美股盘整状态仍将持续。特朗普数次改口刺激政策方案 过去一周,美财政刺激方案“命途多舛”。特朗普上周五在推特上表示,疫情纾困方案正在谈判之中,纾困规模也会变得更大。但他批准的1.8万亿美元规模的刺激法案方案被佩洛西驳回,这也让两党之间的刺激政策谈判陷入新的复杂局面。此前几天,特朗普曾叫停了与民主党之间的刺激方案谈判;之后,他又呼吁通过一项包括救助陷入困境的航空业在内的“瘦身版”救助法案。FXTM富拓市场分析师陈忠汉认为,投资者显然对时断时续的美国财政刺激谈判十分敏感。看上去美股主要受到市场对这些谈判预期结果的推动,但投资者仍对美国实施财政援助前景抱有坚定的信心,现在只是时间问题。总体来看,投资者对刺激方案前景较为乐观。上周,道指累计上涨3.27%,纳指涨4.56%,标普500指数涨3.84%,纳指和标普500指数创3个月来最大单周涨幅。市场分析人士认为,如果美国新一轮财政刺激计划最终落地,无疑将会为美股近期涨势提供支持,并提振美股进一步收复失地。大选之前出台刺激政策希望渺茫未来一段时间内,刺激政策方案仍是市场关注焦点。业内预期,两党在大选之前达成刺激方案依然困难重重。“我希望刺激方案规模能够超过今年3月和4月时的水平,但预计国会可能不会在11月3日大选之前通过刺激方案。”美参议院多数党领袖麦康奈尔上周五说。目前来看,白宫和民主党之间的诉求依然有很多不一样的地方。佩洛西希望刺激方案能够恢复每周600美元的失业救济金,并坚持要求向州和地方政府提供至少4360亿美元的救济,她还计划再投入数百亿美元用于新冠病毒测试、追踪病毒接触者和疫苗研发。而特朗普则反对向更多的州和地方政府提供援助。为达成协议,共和党人和民主党人必须迅速解决过去几个月内都无法解决的问题。投资者或会转向关注收益本周,包括摩根大通、花旗、高盛等在内的银行股将会拉开美股三季度财报季大幕,届时市场焦点或由财政刺激转向企业财报。三季度财报数据将衡量公司在疫情造成的不平衡竞争环境中的应对能力,部分公司如科技类企业蓬勃发展,而部分行业则加速整合。专门分析公司财务健康状况的研究公司RapidRatings董事长兼首席执行官詹姆斯·盖勒特表示,股市更多只反映市场乐观情绪,并未展示公司实际存在的经营风险,有大量公司正处于危机之中。金融信息提供商FactSet数据显示,三季度标普500指数成分股公司的整体业绩预期将不及二季度。市场走势来看,宏观经济研究机构MRB合伙公司表示,新冠病毒治疗、经济和出行的正常化与逐渐增加的永久性失业之间仍在竞争。如果医疗上的突破出现得太晚,永久性失业可能升至足以令股市投资者感到不安的水平。目前,股市的盘整阶段很可能仍将继续。(文章来源:上海证券报) 原标题:泊科外资助力A股10月开门红,泊科金秋行情开启? 摘要 【外资助力A股10月开门红 金秋行情开启?】对于北向资金上周五的大幅净买入,机构高度关注。国泰君安证券策略团队表示,往后看,外围不确定性风险已逐步落地,四季度外资有望增量配置A股。(上海证券报) 国庆节后首个交易日,A股三大股指迎来开门红。其中,市场最大的资金变量是外资。北向资金上周五全天净买入112.67亿元,一举扭转了此前连续8个交易日的净卖出趋势。对于北向资金上周五的大幅净买入,机构高度关注。国泰君安证券策略团队表示,往后看,外围不确定性风险已逐步落地,四季度外资有望增量配置A股。同时,外资助力下的久违大涨,无疑提振了投资者的做多信心。经过9月份的调整,多家机构看好“金秋十月”行情,认为市场将迎来“趁势而进”的黄金时期。单日百亿扫货抄底哪些股票数据显示,北向资金上周五全天大幅净买入112.67亿元,单日净买额创7月6日以来新高;其中深股通净买入91.13亿元,创4月14日以来新高。从边际变化看,北向资金自9月至今的配置出现增配周期及科技的显著特征。上周五的“十大活跃成交个股”数据显示,比亚迪获北向资金净买入11.22亿元居首,隆基股份和立讯精密分获北向资金净买入10.09亿元和9.77亿元。中国中免遭北向资金净卖出12.42亿元,该股当日盘中一度触及跌停。从北向资金的前20大重仓股(按持股市值计算)来看,约半数个股在上周五遭抛售,美的集团、中国中免、平安银行等多股遭减持。值得注意的是,截至10月9日的数据显示,爱尔眼科已退出北向资金前二十大重仓股排名,而光伏概念龙头隆基股份则跻身前二十名。爱尔眼科自9月以来遭北向资金抛售逾2300万股,药明康德、泰格医药等多只医药白马遭减持幅度也比较大。

北向资金前20大重仓股变动情况从持股比例变化(持股量占流通A股计算)来看,英科医疗、比亚迪、金发科技、阳光电源、东方雨虹等多只个股上周五获北向资金大幅加仓。
北向资金持股比例变化四季度外资有望增配A股国泰君安证券策略团队认为,此前北向资金净卖出的原因在于不确定环境下风险偏好的下降与重仓股风险补偿的不足,进而切换买入低风险特征的债券与周期类股票。向后看,风险逐步落地与定价,四季度外资有望增配A股。兴业证券策略团队表示,从三季度来看,格力电器、宁德时代获北向资金净买入超过40亿元,而中国中免、贵州茅台则遭外资百亿级卖出,五粮液的净卖出额更是超过160亿元,引起了一定程度的市场担忧。但兴业证券认为,对于贵州茅台、五粮液等盈利能力出色、ROE高企的优质资产,外资的确会在估值较高时兑现部分浮盈,而其核心底仓筹码仍将被坚定持有。短期内,北向资金止盈卖出可能对市场带来有限扰动,长周期看,外资净买入的大趋势依然不变。机构看好“红十月”行情10月首个交易日A股迎来“开门红”,无疑提振了投资者的做多信心。经过9月份的调整后,节后行情被多家机构看好。兴业证券策略团队认为,市场近期围绕着内外部环境积极变化,投资者风险偏好提升,有助于迎来金色十月。华西证券策略团队同样表示,假期海外市场利空消化,国内经济延续复苏,流动性边际改善,市场有望迎来红十月。在经济复苏平稳,流动性整体趋宽,外部利空逐步消化的背景下,市场“易上难下”,而驱动市场上行的核心将是改革预期升温对风险偏好的提升。从结构上看,当前市场风格已经回归均衡,行业选择仍应关注景气趋势和事件催化。粤开证券策略团队表示,尽管海外扰动依旧是当前市场主要的不确定性,但在多重利好的支撑之下,待外部不确定性逐步消退,A股四季度翘尾行情有望出现。具体配置方面,光伏、风能、水电和核电等清洁能源相关行业有望迎来快速发展机会,建议投资者逢低布局军工、有色金属和新能源等板块优质标的。此外,从经济复苏角度出发,可关注水泥、航空板块,以及当前处于库存周期底部区域的中游原材料、工业品等。中金公司策略团队认为,A股四季度的不确定性正逐步明朗。综合来看,复苏深化仍是主线,四季度市场走势可能偏向积极。当前建议关注三条主线:1)新能源、光伏及新能源车产业链;2)基于复苏态势,关注消费板块中涨幅偏落后、估值仍不高的汽车零部件、家电、轻工家居等;3)“老经济”中关注券商及保险龙头、部分原材料,中期逢低吸纳代表消费及产业升级趋势的优质龙头。(文章来源:上海证券报)

(责任编辑:杨帆)