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中国商飞有哪些股票

时间:2020-10-25 21:12:37 来源:股票信息|股票信息网-股票市场,买股票,股票走势,股票网 作者:股票资讯

原标题:中国北上资金时隔三个月再现百亿元“超买” 专家预计外资将进一步提高A股仓位 摘要 【北上资金时隔三个月再现百亿元“超买” 专家预计外资将进一步提高A股仓位】数据显示,中国今年以来,北上资金累计净买入额为1050.08亿元,其中,除3月份、8月份和9月份呈现净流出外,其余月份资金均呈现净流入态势。(证券日报)   “十一”黄金周后的A股首个交易日,北上资金再现超百亿元规模的“买买买”。截至10月9日收盘,当日北上资金净买入额高达112.67亿元,创下7月6日以来的新高。  华兴证券首席经济学家庞溟在接受《证券日报》记者采访时表示,两节期间,相较于海外市场不确定因素的此起彼伏,约1.6万亿元的全国零售和餐饮重点监测企业销售额,彰显出疫情防控趋稳后中国经济的强大恢复力与活力。叠加8月份以来一些较为亮眼的宏观数据及高频经济股票入门数据,经济活动的加快恢复为节后A股市场走势提供了坚实支持。此外,在岸人民币汇率在假期结束后强势上涨,以弥补与离岸汇率累积升值幅度及明显偏强的中间价的缺口,提高了包括A股在内的人民币资产的收益率与吸引力。多种因素下,北上资金再现百亿元规模的“扫货”行为。  从历史经验来看,虽然北上资金单日的大笔买入并不意味着市场将进入上行轨道,但某种程度来看,这对于场内投资者情绪的提振,也会起到较为积极的作用。  数据显示,今年以来,北上资金累计净买入额为1050.08亿元,其中,除3月份、8月份和9月份呈现净流出外,其余月份资金均呈现净流入态势。  如仅从资本市场对外开放角度来看,截至目前,不仅三大国际知名指数全部将A股纳入其中,随着境内外市场互联互通机制的持续优化,今年QFII及RQFII额度限制也已全部取消。此外,为进一步加快资本市场国际化步伐,今年4月1日起,证券公司、基金管理公司外资股比限制等亦全部取消。  “可以说,我国不断推进全方位的改革开放措施,进一步优化营商环境和投资环境,使得人民币资产的避险属性、投资回报率和配置价值更受全球投资者重视,以此进一步促进和吸引了跨境资本加速流入,增加对中国股票和债券的配置需求,同时也助力人民币汇率持续升值,推升以人民币计价的资产价格,进一步吸引外资流入。”庞溟称,考虑到全球投资者的资产配置需求、A股市场在主要股票指数中的比重相较中国GDP占全球比例、A股市值占全球比例明显偏低,以及A股市场利好新经济领域的各种改革举措不断出台,预计外资将进一步提高A股仓位。  庞溟认为,结合日前发布的《合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者境内证券期货投资管理办法》及相关配套文件来看,预计大概率将使得外资在四季度加速流入并加大增持A股。  前海开源基金高级研究员李赫在接受《证券日报》记者采访时表示,从目前来看,A股市场的吸引力主要表现在资本全球配置的风险平衡上面。得益于国内疫情防控取得阶段性成果,中国经济在全球率先实现复苏,叠加外部风险因素的不确定性,也将使得境外资金存在加大配置A股市场的需求。再从内部环境看,目前国内经济复苏预期强烈,且暂未出现对市场影响较大的重大风险事件,A股受外部扰动性因素的影响有望逐步消退,四季度北向资金涌入A股市场的规模值得期待。(文章来源:证券日报)

原标题:商飞撤回申请材料,商飞万佳安排队116天后终止科创板IPO进程 摘要 【撤回申请材料 万佳安排队116天后终止科创板IPO进程】钛媒体10月11日,上交所于9日发布“关于终止对深圳市万佳安物联科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市审核的决定”,决定终止对其首次公开发行股票并在科创板上市的审核。 钛媒体10月11日,上交所于9日发布“关于终止对深圳市万佳安物联科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市审核的决定”,决定终止对其首次公开发行股票并在科创板上市的审核。此次IPO终止的原因,主要系万佳安和保荐人东莞证券于9月30日申请撤回发行上市申请,上交所根据《审核规则》第六十七条的有关规定,决定终止其发行上市审核。万佳安的科创板IPO进程于6月16日被上交所正式受理,7月15日进行首轮问询,其于9月4日回复首轮问询,并在9月21日更新其2020年上半年财务数据。而在申请科创板第116天后,万佳安终止其IPO进程。据悉,万佳安成立于2003年,并在2015年更为股份制。该公司主要从事安防及解决方案产品、智能家居产品的软硬件研发设计和销售,致力于为客户提供以音视频技术为核心的物联网“云+端+应用”服务。产品主要应用于安全防范、电力能源物联网、智慧园区、智慧社区、家庭安全看护等领域。万佳安于2015年12月7日挂牌新三板,目前仍在新三板挂牌,公司在挂牌期间多次遭自律监管。财务数据显示,万佳安2017年、2018年、2019年营收分别为4.76亿元、5.06亿元、10.60亿元;同期对应的净利润分别为2776.05万元、5966.31万元、8262.69万元。2020上半年,该公司实现营业收入5.24亿元,其中主营业务实现营业收入4.7亿元,较2017年和2018年涨幅较大。

撤回申请材料,万佳安排队116天后终止科创板IPO进程
(文章来源:钛媒体) 摘要 【单日净买入再超百亿元 北向资金节后跑步进场】与节前态度偏谨慎截然相反,些股国庆中秋长假后首个交易日北向资金大举入场扫货A股,些股全天合计净买入112.67亿元,为近3个月最大单日净买入额。(上海证券报) 与节前态度偏谨慎截然相反,国庆中秋长假后首个交易日北向资金大举入场扫货A股,全天合计净买入112.67亿元,为近3个月最大单日净买入额。虽然北向资金单日大幅净买入并不一定意味着指数将进入上行区间,但这种大举买入行为显示外资的风险偏好在提升,同时也释放积极的信号,对市场情绪起到了极大的提振股票入门作用。北向资金上次净买入金额超过百亿元还要追溯到今年7月6日。今年7月初,在沪指大幅上涨过程中,北向资金同样扮演了较为重要的角色。7月2日至7月7日4个交易日,北向资金单日净买入金额均保持在百亿元水准,同期上证指数也强势攀升。北向资金净买入额分布“深强沪弱”格局仍在延续。周五北向资金合计净买入112.67亿元,其中沪股通净买入21.54亿元,深股通则净买入91.13亿元,深股通渠道净买入额占了八成以上。从今年以来的数据来看,截至10月9日,北向资金净买入A股1050亿元,其中沪股通净买入100亿元,深股通则净买入950亿元。粗略计算,深股通占据了今年以来北向资金净买入额的九成以上。市场人士分析,外资传统重仓板块近期遭北向资金抛售,而此前持股较为分散的科技类、顺周期类个股获其逆势增仓,是造成今年以来北向资金净买入额分布“深强沪弱”的重要原因。昨日晚间公布的十大活跃成交个股数据也验证了上述观点。比亚迪获北向资金净买入11.22亿元居首,隆基股份和立讯精密分获北向资金净买入10.09亿元和9.77亿元。中国中免遭北向资金净卖出12.42亿元,该股昨日盘中一度触及跌停。以月度来观察北向资金流向,同样呈现“加仓周期、抛售消费”的特征。广发证券统计显示,9月份北向资金净买入前五行业为电气设备、化工、汽车、钢铁、建筑装饰,净卖出前五行业为食品饮料、非银金融、电子、医药生物、家用电器。数据显示,截至9月30日,北向资金前20大重仓股(按持股市值计算)中,有16只个股在9月份遭减仓。其中,伊利股份的北向资金持股量下降幅度最大,一个月内遭抛售逾5000万股。爱尔眼科同样遭抛售逾2000万股。此外,白酒类龙头贵州茅台、五粮液、海康威视、长江电力等传统蓝筹股的持股量降幅同样明显。另一方面,部分外资开始在相对小市值的公司中寻找超额收益,而顺周期板块成为关注焦点。数据显示,9月北向资金持股比例增长超过2个百分点的个股中,周期类个股占据大半。光伏概念股晶澳科技的北向资金持股比例9月提升了3.21个百分点。自9月1日以来,该股累计涨幅达74.55%。帝尔激光、八方股份、好太太、国瓷材料、威派格、中材国际等多只周期股的北向资金9月持股比例也增长超过了2个百分点。东北证券认为,国庆中秋长假期间国内旅游、影视等数据显示经济恢复良好,沪深股通资金持续回流的概率较高。(文章来源:上海证券报)

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原标题:中国大牛股为啥总是跟你擦肩而过 | 正叔茶馆 假期中对股市进行复盘,中国发现赚钱效应确实惊人。以特斯拉为例,如果你仅仅是在2010年买了1万股,至今已是超过亿元到手,妥妥的亿万富翁了。2010年6月29日以3.80美元(前复权,下同)开盘后,特斯拉曾经连续5天大幅下挫,2.996美元后才转而向上。此后,在六七美元左右一直晃荡到了2013年,才开始明显上扬。更陡峭的攀爬,则是6年多以后,2019年10月以后的事。时至今日,特斯拉的涨幅,粗略计算已经高达100多倍。截至美东时间2020年10月5日,特斯拉股价报收425.68美元/股。上市后几天即使你只花了20来万美元,买了1万股,考虑到股份分拆等因素,拿到此时也是2000多万美元(折合人民币超过1.4亿元)了。这跟特斯拉问世以来,连续10多年都在巨幅亏损中艰难挣扎,直到近年才开始有了盈利迹象,并且由于进入中国市场而前途看涨的基本盘,高度相关。市场耳熟能详的微软、苹果、亚马逊等等,那就更不用说了。你要说,这是发生在美股市场,人家是老师级,比之A股,相对而言健康、成熟得多;正叔的回答是,你说得很对,但其实也不尽然——学生级的A股市场,尽管垃圾股遍地,但涨幅惊人的大牛股,也为数不少。《中国证券报》日前发布的史上前十大牛股数据显示:No.1,泸州老窖(食品饮料),1994年上市,至今累计涨幅达476.55倍;No.2,伊利股份(食品饮料),1994年上市,至今累计涨幅达346.61倍;No.3,贵州茅台(食品饮料),2001年上市,至今累计涨幅达346.50倍;No.4,万科A(房地产),1991年上市,至今累计涨幅达294.77倍;No.5,云南白药(医药生物),1993年上市,至今累计涨幅达178.69倍;No.6,恒瑞医药(医药生物),2000年上市,至今累计涨幅达172.01倍;No.7,格力电器(家用电器),1996年上市,至今累计涨幅达168.56倍;No.8,长春高新(医药生物),1996年上市,至今累计涨幅达147.59倍;No.9,方正科技(电子),1990年上市,至今累计涨幅达130.54倍;No.10,山西汾酒(食品饮料),1994年上市,至今累计涨幅达125.18倍。 事实上,《正叔茶馆》复盘A股整体行情后发现,累计涨幅高达数十倍的个股,多达50只以上;数十年不倒闭且业绩长期上涨的大牛股,公司经营的多是高频消费的必需品,关键词没能逃出“喝酒吃药+科技”,一些数据更是超出了多数投资者的表面认知。排在史上前十的大牛股中,食品饮料行业占了4只,其中酒类又占了3只,高居魁首;紧随其后的,是医药生物行业,3只;房地产、家用电器、电子行业,各1只。同时,人人都知道贵州茅台股价高达1600多元,市值2万多亿元大幅超越贵州全省GDP,但泸州老窖的累计涨幅竟然超过了贵州茅台100多倍,则又出乎许多投资者的一贯印象了。好吧,即便如此,那为什么“七亏二平一赚”这个现实总结,很多投资者还觉得尚显乐观呢?在股市尤其是大A市场中,赚钱效应跟中小散户还有关系吗?相信这是长期横亘在很多“韭菜”心中的一条沟壑,但这其实是个十足的伪命题。你沦为任由庄家宰割的韭菜,经验教训总结起来,不外乎两条:一是你没选对股,二是即使选对了,你也没能拿得住。选对股自不必说了,上述实现数十倍以上累计涨幅的多数个股,基本面的健康、优质和护城河的强、成长性的高,多是显而易见。而乐视网、康得新、康美药业、暴风集团等反面典型,以及那些上市以来累计跌幅明显的个股,多是被炒得血脉亢奋人声鼎沸,最终却只剩下一地鸡毛和血淋淋的教训。换句话说,短期内,垃圾股也能被游资炒出连续性的爆发;但要长期地、趋势性地走牛,还得依靠过硬的基本面。正叔在这里要提一下的是,择时介入。有的朋友或许会说,以特斯拉为例,两次大的起飞,分别是从5美元左右涨到50美元左右、又从50美元左右飚到500美元左右;如果精准买在加速启动时期,就能节约出丰富的机会成本。但事实上,作为中小散户,要做到如此精准,那是千难万难;比较现实的追求是,买在相对底部,卖在相对高点。当然,功课做得到位的话,这个“相对底部”,也是有迹可循的。比如,特斯拉中国工厂完工投产之时,就是相当有确定性的介入时机。正是洞开的中国市场,才让特斯拉真正走出了亏损的泥潭并且行情看涨。至于做空力量仍然在堆积重金赌特斯拉跳水之类,那就是另一个话题了,不在本文讨论之列。对于中小散户而言,“拿得住”往往才是最大的考验,所谓伟大是熬出来的。有庄家曾在二麻二麻的状态下向正叔炫耀:“散户拿得住嘛?庄家最怕的就是你不看K线图,只要你盯着屏幕,管保你铁打的心脏也跳不过这样的曲线。你不看K线图也不可能,总有铺天盖地的消息和言论让你欲罢不能。”另一方面,由于绩差股、造假股、垃圾股着实太多,庄家们又总是能利用各种手法令散户们心痒难耐一惊一乍前赴后继,韭菜们的常规动作,自然就整齐划一地成了“追涨杀跌的短线操作”。就这个角度而言,你可以抱怨“敌人太狡猾”,或者抱怨市场不成熟,但最实务的原因,还得从自己身上去找。正如彼得林奇所言:“如果人们长期在股市赔钱,其实该怪的不是股票,而是自己。一般而言,股票的价格长期是看涨的,但是100个人中有99个人却老是成为慢性输家。这是因为他们的投资没有计划,他们买在高位,然后失去耐心或者心生恐惧,急着把赔钱的股票杀出。他们的投资哲学是‘买高卖低’。”所以,为了看淡金钱,学会守株待兔,真的很重要很重要。(文章来源:投资者网) 原标题:商飞股期汇全线开门红 北上资金净买入逾百亿元 摘要 【股期汇全线开门红 北上资金净买入逾百亿元】昨日,商飞A股市场主要股指均大幅上扬,创业板指盘中一度涨逾4%。截至收盘,16只个股20%涨停,另有逾70股10%涨停;期货市场文华商品指数大涨2.54%,苹果、纤板主力合约涨停,菜粕、焦炭、棕榈等主力合约涨超5%;截至发稿,在岸人民币汇率飙升755点,创2018年12月来最大单日涨幅。 周五,是中秋国庆长假后首个交易日,也是10月和四季度的首个交易日,股期汇市场全线开门红。全线开门红昨日,A股市场主要股指均大幅上扬,创业板指盘中一度涨逾4%。截至收盘,16只个股20%涨停,另有逾70股10%涨停;期货市场文华商品指数大涨2.54%,苹果、纤板主力合约涨停,菜粕、焦炭、棕榈等主力合约涨超5%;截至发稿,在岸人民币汇率飙升755点,创2018年12月来最大单日涨幅。北上资金净买入112.67亿元,创3个月来最大单日净买入,其中沪股通净买入21.54亿元,深股通净买入91.13亿元。净买入比亚迪11.22亿元、隆基股份10.09亿元,立讯精密、格力电器、贵州茅台等也获得超亿元净买入。中国中免则被净卖出12.42亿元,平安银行、海天味业、万科A也被净卖出超亿元。A股的大涨,又尤以光伏板块表现最为亮眼。下半年以来,硅料、光伏玻璃等环节相继出现供应紧缺现象,特别是光伏玻璃近期成为新的涨价热点。根据PVInfoLink发布的最新数据显示,过去一周,3.2mm镀膜光伏玻璃的均价为37元/m2,最高价达到40元/m2,周涨幅为5.7%。同时,PVInfoLink预测,光伏玻璃下周涨幅仍将大于3%。在涨价预期刺激下,周五A股光伏板块大幅高开高走,板块指数飙升近6%,突破近3个月的平台整理区域,创近5年半来新高,成交量较前一交易日增加逾50%。中信博、上能电气、青岛中程、珈伟新能20%涨停,金晶科技、拓日新能、协鑫集成等亦强势涨停。其中阳光电源、锦浪科技、固德威等创历史新高。协鑫集成主要生产各种型号、规格的单晶硅、多晶硅太阳能组件和太阳能灯具的新能源企业。8月,协鑫集成一度飙升逾1倍,经过1个多月的深度调整之后,周五再次强势涨停。盘后龙虎榜显示,深股通专用席位同时为买二和卖一,分别买入5125万元,卖出2041万元,净买入3084万元,买三华鑫证券上海分公司买入4492万元。买入前五席合计净买入1.71亿元,因卖一深股通专用席位为大幅净买入,导致卖出前五席合计为净买入1291万元状态。实际上,在节前最后几个交易日,融资客和北上资金就双双大幅买入协鑫集成。融资客连续3日融资净买入合计1.48亿元;北上资金连续2日加仓合计逾384万股。露笑科技等也获得机构或北上资金的大幅加仓。旅游板块逆市下跌值得投资者注意的是,率先开盘一度暴涨的港股光伏板块周五全线回调,信义能源大跌14.81%、卡姆丹克太阳能跌逾11.11%、信义光能跌逾10.13%,一度单日暴涨近50%的明星股阳光能源一度跌逾14%,截至收盘跌幅虽有所回升,但仍大跌7.56%。而在市场大涨的背景下,旅游板块却逆市大跌6.44%,创2个多月最大跌幅。据文化和旅游部信息显示,八天长假期间,全国共接待国内游客6.37亿人次,按可比口径同比恢复79%。收入方面,2020年十一黄金周共实现旅游收入4665.6亿元,按可比口径同比恢复69.9%。旅游市场是疫情中受损最大的行业,虽然疫情后一直在快速恢复,但从数据看,与去年相比仍有不小差距。旅游板块龙头中国中免盘中一度触及跌停,截至收盘仍大跌8.45%,众信旅游、宋城演艺、凯撒旅业等跌幅居前。众信旅游是中国最大的出境游运营商之一,疫情导致出境游人数断崖式下滑,半年报众信旅游出现上市以来首次亏损。节前最后一个交易日,股价已先期跌停,当日龙虎榜机构专用就大幅卖出3315万元,华鑫证券深圳分公司卖出2789万元。周五众信旅游再度大跌,卖一、卖二也均为机构专用席位,分别卖出1032万元和718万元,卖三财通证券青岛分公司卖出845万元。卖出前五席合计净卖出4000万元,买入前五席合计净买入1382万元。(文章来源:证券时报) 摘要 【节前隐含波动率高企】国庆中秋长假前最后一个交易日,些股A股继续表现为弱势振荡走势,些股沪指冲高回落在3200附近遇支撑,全日小幅收跌0.2%于3218.05,录得5连阴,当月累跌5.6%。(期货日报) 国庆中秋长假前最后一个交易日,A股继续表现为弱势股票入门振荡走势,沪指冲高回落在3200附近遇支撑,全日小幅收跌0.2%于3218.05,录得5连阴,当月累跌5.6%。 市场节前效应明显,资金无心恋战,成交量连续5日萎缩,两市成交金额仅5000亿元,创业板指表现较佳,小涨0.44%。两市涨停家数31家,跌停10家,北向资金净卖出29.04亿元,其中沪股通12.74亿元,深股通净流出16.30亿元,已连续8日净流出。 标的波动加大,期权市场活跃度上升,沪市50ETF期权成交量为149.9万张,沪市、深市、中金所300期权成交量分别为154.4万、25万、9.4万张,权益类期权市场沉淀资金已达210亿元左右规模。50ETF期权成交PCR为0.73,沪深两市300ETF期权成交PCR分别为0.8、0.73,认购期权成交量明显偏多。 当月ETF期权合约成交占比在85%附近,投资者主要集中在当月10月合约上进行交易。金融期权持仓量较前一交易日亦增幅明显,市场参与者买入期权过长假,当前沪市50ETF、沪市300ETF、深市300ETF、中金所300股指期权持仓分别变化+10%、+8.2%、+22.1%、+0.8%至137.7万、112.2万、23.5万、6.6万张。其中沪市300ETF期权持仓为50ETF期权的81.0%,当月合约持仓量占比在64%左右。 从各行权价成交持仓分布情况可以看出,50ETF期权投资者主要集中于浅虚值期权上进行交易,10月3.30、3.4行权价认购期权合约成交量合计近40万张,深市期权平值附近合约同样十分活跃。 持仓方面在深度虚值期权上增幅明显,投资者寄希望于买入较少权利金,当节后行情出现大幅波动时以小博大赚取超额收益。国庆假期较长,不确定性大增,导致前几日期权隐含波动率持续上行,当月IV最高涨近30%,9月30日日内IV走势与标的表现为负相关,远月合约IV回落较快。 受短期情绪影响,波动率期限结构呈现为近高远低,与实现波动率相比,目前隐含波动率处于偏高位置。 (作者单位:永安期货)(文章来源:期货日报)

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原标题:中国金秋十月投资者期待开门红 三季报披露大幕即将拉开 刚刚过去的史上最长双节黄金周,中国恐怕也是海外市场最热闹的一次。全球市场起起伏伏,究竟会如何影响节后A股市场?上市公司很快就要拉开三季报业绩披露的大幕,期待之中的经济回暖是否会在上市公司业绩数据上得到印证?双节之后即将开启的第四季度市场行情,如同股市“盲盒”,牵动着每一个投资者的心。从记者昨日对多家机构投资者的采访情况来看,市场乐观情绪明显占据上风,红十月,或者说四季度的翘尾行情,成为大家讨论最多的内容。海外市场走势亢奋利多A股黄金周期间,海外市场惊魂不断。美股市场玩起了“折返跑”。再加上美国两党围绕第三轮刺激经济计划展开激烈博弈,更刺激着资本市场盘中大起大落,着实折磨投资者心态。9月30日至10月7日,道指、标普500、纳指分别上涨1.88%、1.68%、1.76%。相比之下,香港市场表现更佳,恒生指数三日连涨,只在8日略有回调,整体涨幅约800点左右。那么,海外市场在黄金周期间的如此表现将会怎样影响A股市场的节后走势?前海开源基金首席经济学家杨德龙认为,8、9月间,随着北上资金的流出,A股也出现了长达两个月的调整,白酒、医药等消费白马股的调整空间已基本到位,节后将会有抄底资金入场。同时,由于顺周期板块的基本面好转,9月,北上资金已经开始买入顺周期板块。节后,消费白马股和顺周期板块有望联袂上涨,带来指数回升,A股也有望实现开门红。宏观因素利好中期市场海外市场或许对短期市场情绪及外围经济环境带来影响,而更深层次的决定性影响,则来自于中国经济的内在变化趋势。从这一点来看,第四季度的A股市场则更加令人期待。10月10日,深市将有首家上市公司开始披露三季报,这意味着沪深两市季报披露大幕即将拉开。相对于今年一、二季度的探底格局,三、四季度的国内经济走向和上市公司业绩都大概率会有一个更加有力的表现。尤其在刚刚过去的国庆中秋长假,国内消费市场的全面复苏,更为中国经济的强劲反弹提前发出了预告。安信证券分析师韦志超认为,随着国内部分地区的疫情在短时间内得到彻底控制,市场主体对疫情的担忧消除,进而表现为经济8月以来的加速恢复,这一趋势在未来两个季度或将延续。在货币政策维持中性、经济持续恢复的宏观背景下,权益市场维持震荡格局,未来美国大选的落定将对权益市场和人民币汇率带来积极影响。市场预期疫苗最快有望在四季度面世,这显然有利于增强市场对于全球经济中长期修复的信心。而且,欧美疫情形势9月以来虽加速恶化,但感染群体的平均年龄明显下降,重症率和死亡率大幅减少,使得人们相信未来疫情较难出现失控的局面。金秋十月正是布局时从中期市场角度来看,机构投资者又是如何判断当前形势?景顺长城基金的投研团队认为,相较7月高点的水平,当前A股局部估值偏高的情况已经得到了缓解。中期来看,未来A股市场向好的大趋势不改,市场调整不改“顺周期”方向相对收益占优的趋势。中长期消费升级、产业升级的趋势仍然存在,当前的调整可能提供了逢低布局的机遇。不过,在短期内A股仍然需要持续消化来自内外部的扰动,且这一趋势可能会持续一段时间。招商基金的李佳存提出,医药板块经过7月份以来较大幅度回调,下行空间有限,按照当前板块利润增速的增长情况,结合股价所处位置,预计医药生物板块的估值在2021年底将处于历史1/4分位的较低水平。疫情扩散背景下,医药板块是业绩增长确定性最强的板块之一,具备比较优势。看好疫苗、具有消费品属性的医疗器械、创新药、医疗服务和药店连锁等细分领域公司。国泰君安证券认为,当前A股处于3100-3500震荡格局,再次接近下沿,不要让恐慌情绪遮蔽当前宝贵的赔率和胜率。当前盈利上行支持震荡上行格局,期间若因外部不确定性因素对指数产生冲击,应当珍惜震荡之中的每次回调机会,布局十月金秋。(文章来源:深圳特区报) 摘要 【外围经济数据向好 股指期货仍有上涨空间?】宏观经济稳步恢复,商飞政策将不断落地,商飞股指存在做多时间窗口,建议逢低做多。(期货日报) 受节假日因素影响,国庆长假前上证指数整体缩量明显,两市日成交金额维持在5500亿元附近水平。截至9月30日收盘,上证指数报收3218.05点,跌0.2%;沪深300指数报收4587.4点,跌0.1%;上证50指数报收3232.42点,跌0.27%;中证500指数报收6192.5点,跌0.58%。国庆中秋节日期间受特朗普有关财政刺激推文、特朗普确诊新冠肺炎等影响,外围金融市场动荡,新华富时A50期货10月合约先抑后扬,截至10月7日,累计涨幅为2.02%。宏观经济稳步恢复,货币政策仍有空间,叠加10月下旬即将召开第十九届中央委员会第五次全体会议,政策将不断落地,股指存在做多时间窗口。外围经济数据向好国庆长假期间外围经济数据整体向好。美国方面,美国9月ISM制造业PMI为55.4,预期为56.3,前值为56;9月ISM非制造业活动指数为57.8,高于预期56.2。尽管美国9月制造业活动意外放缓,但仍处于荣枯线上方,且就业指标改善,制造业活动将继续改善。此外,9月ISM非制造业PMI高于预期,并且新订单增长加快、就业人数增加,显示服务业复苏步伐加快。

图为美国ISM制造业和非制造业PMI美国非农就业数据不及预期,但失业率连续5个月下滑,就业数据整体维持平稳,就业市场继续向好。周二特朗普突然叫停美国财政刺激计划,但再次呼吁联邦政府为航空业提供数十亿美元的就业支持及敦促国会批准向美国人发放1200美元的经济刺激支票,部分消除了大选前财政刺激计划落空对经济造成的影响,美国经济延续复苏态势。9月欧元区制造业复苏强劲,产量创2018年初以来最大增幅,订单和出口增长加快,表明需求明显改善。由于企业对未来一年经济前景的乐观情绪回升,欧洲央行或采取更多经济刺激政策对冲疫情影响,预计未来经济有望进一步扩张。工业企业利润稳定增长最新公布的国内9月经济数据改善,9月官方制造业PMI为51.5,比上月上升0.5个百分点,连续7个月高于荣枯线;财新制造业PMI为53,为2011年2月以来次高,显示出制造业稳步扩张。具体来看,生产指数、新订单和新出口订单指数继续回升,显示生产和需求继续改善。从价格指数来看,出厂和原材料价格双双走高,均位于荣枯线上方。由于8月PPI与CPI之间价差进一步修复,有望带动工业企业利润继续改善。工业企业利润稳定增长。国家统计局发布的工业企业财务数据显示,1—8月全国规模以上工业企业利润同比下降4.4%,降幅比1—7月份收窄3.7个百分点。8月规模以上工业企业利润总额同比增长19.1%,增速小幅下降0.5个百分点,仍维持在较高增速水平。产成品库存周转天数下降,产成品存货增速上升至7.9%,也是自4月以来增速首次回升。工业生产和销售继续恢复,企业利润率继续上升,工业企业补库意愿增强,预计9月工业企业利润保持较高增速,经济内生动能有望进一步增强。政策整体偏暖央行第三季度例会于9月25日在北京召开。从会议纪要来看,相比二季度例会,删除“坚持总量政策适度”内容,同时延续“保持流动性合理充裕”表述,反映出央行对总量调控或边际放松。国庆长假期间累计到期资金已达到4700亿元,对节后首日资金面构成冲击,仍需关注央行公开市场操作情况。由于 10月为传统缴税大月,10月底地方专项债要求发行完毕,银行超储率处于低位及结构性存款压降的监管要求,使得10月流动性面临较大压力。为维持流动性平稳,央行或加大投放力度,例如公开市场逆回购加量或MLF超额续作,甚至不排除降准可能。进入10月,第十九届中央委员会第五次全体会议即将召开,届时政策有望不断落地,A股整体不悲观。提防风险事件尽管全球经济复苏,但风险事件频发。首先,中美关系紧张局势升级。在中芯国际供应商被限制出口后,美国对中国半导体产业打击的动作并未停止,目标或转向DRAM领域。此前美国国务卿克拉奇访问台湾、TIKTOK和甲骨文接受美国财政部关于TIKTOK交易新条款等,反映出中美在经济、科技、军事等领域的博弈升级,对我国经济发展产生不利影响。其次,美国大选进入冲刺阶段。目前来看,拜登占据上风。拜登政策提到调查科技公司或有的垄断行为和上调企业税、资本税甚至富人税,不利于美国科技股牛市。特朗普如果连任将进一步减税,有利于美国经济复苏和科技股牛市,有助于中小创走强。最后,新冠肺炎疫情仍是达摩克利斯之剑。白宫疫情失控、欧洲疫情二次暴发,令市场对疫情造成冲击的担忧情绪快速升温。在疫情全球大流行背景下,即便疫苗今年年底通过第三批临床实验并上市推广,全球疫情得到有效控制仍需时日。综合来看,宏观经济稳步恢复,政策将不断落地,股指存在做多时间窗口,建议逢低做多。(作者单位:福能期货)(文章来源:期货日报)

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原标题:些股日本旅游促销一波三折 摘要 【日本旅游促销一波三折】疫情席卷全球,些股出口持续下降,入境游恢复难期……在此背景下,日本政府推出以国内游为主打的一系列促销活动,希望用政府补贴撬动国内消费市场。不过,好事多磨,日本旅游促销活动可谓一波三折。(经济参考报) K图 USDJPY_0疫情席卷全球,出口持续下降,入境游恢复难期……在此背景下,日本政府推出以国内游为主打的一系列促销活动,希望用政府补贴撬动国内消费市场。不过,好事多磨,日本旅游促销活动可谓一波三折。日本政府4月初制定的经济刺激计划提出,为促进疫情结束后旅游观光产业和消费经济迅速恢复,拟举办系列促销活动,预算开支为1.6794万亿日元。随着疫情长期化,原计划疫情结束后启动的系列促销活动被迫提前。日本政府曾考虑8月启动旅游促销,鉴于旅游等服务业深陷困境,启动时间又提前至7月22日。日本从7月23日开始进入难得的四连休,鼓励国民走出家门进行旅游消费。本次旅游促销活动以日本国内旅行为补贴对象,政府提供最多相当于旅行开支一半的补贴。外出住宿旅行,每人每晚可获最高两万日元补贴;当天往返的一日游,每天最高补贴为一万日元。具体来说,交通及住宿等旅行开支可以享受35%折扣,在旅游目的地的餐饮、购物、观光及交通等消费可以通过返券方式获得15%的消费券。7月以后,日本疫情出现重燃之势,特别是东京都新增感染人数屡创新高。对于此时推出全国范围的旅游促销活动,不少民众和专家深表忧虑,担心人口大流动会造成疫情大面积扩散,形成第二波疫情。东京都知事小池百合子和大阪府知事吉村洋文等多位地方官员明确提出反对意见。日本政府在听取各方意见后紧急调整补贴方案:促销维持7月22日开始的计划,但将东京排除在外。也就是说居住在东京的人、以东京为目的地的旅行不能参加促销活动。东京是日本国内最重要的客源地,也是重要的旅游目的地。一时间,各大旅行社取消预约的诉求接踵而至,民间怨声一片。日本政府被迫改变“取消订单的损失不予补偿”的态度,对以东京为出发地与目的地的旅行计划损失实施国家补偿。9月中旬,随着东京都下调疫情警戒级别,日本政府随即宣布从10月1日起将东京纳入旅游促销范围。因此,10月初日本才真正迎来全国意义上旅行大促销。不过,由于活动启动仓促,最初宣传的“半价旅游”一时很难实现,15%的消费返券一再推迟。对于初期参加促销活动的人来说,只能享受旅行费用35%的折扣。随着东京纳入促销活动,从10月1日开始,消费券终于开始启用。值得注意的是,消费券领取和使用并不顺利。消费券规定只能在旅游目的地及相邻都道府县使用,有效期仅限旅行期间。对于部分10月1日参加旅行促销的消费者来说,本可以在办理酒店入住时领取纸质消费券,但因为消费券尚未配送到位只得作罢。并且当天大家集中去官网查询可以用券的店铺,一度令网络陷入瘫痪。此外,各地申请参加活动的店铺数量也不及预期,总共10万多家参加活动的店铺中,只有大约一半申请接收电子消费券。对旅游促销活动可能加剧疫情蔓延的担忧声依然不绝于耳。《东京新闻》有报道称,活动期内已少有连休,民众出行势必集中于周末,大规模人群聚集恐将加大感染风险。千叶县习志野市的公司职员丰田大对媒体表示,首都圈目前的新增感染者仍然很多,现在就搞旅游促销操之过急。(文章来源:经济参考报)

原标题:中国行业龙头优势凸显 关注港股与固收+资产 摘要 【行业龙头优势凸显 关注港股与固收+资产】回顾2020年前三季度,中国宏观经济虽受到疫情冲击与海外影响,但A股市场整体热点频出,爆款权益基金不断涌现,为市场提供了源源不断的增量资金。7月以来,市场快速走高,后进入震荡结构性行情,考验着市场中投资者的心态与判断。(证券时报) 回顾2020年前三季度,宏观经济虽受到疫情冲击与海外影响,但A股市场整体热点频出,爆款权益基金不断涌现,为市场提供了源源不断的增量资金。7月以来,市场快速走高,后进入震荡结构性行情,考验着市场中投资者的心态与判断。信用风险好于预期在浙商基金的权益资产投资中,几乎所有的行业及个股投资信号,都来自于过去几年浙商基金智能投资团队研发人员输入打造的AI投资模型。每一个AI模型都相当于一个投资机器人,专门对各细分行业的数据与策略进行建模,从而进行覆盖、跟踪,并发出具体的交易决策信号。在AI+HI人机交互的投资过程中,基金经理可以根据自身能力圈范围和风格特征,对投资信号进行识别和筛选,进而构建自己的投资组合。目前,浙商基金内部宏观经济模型显示,国内经济大概率将在未来四个季度内逐季恢复。若无特别意外的外部冲击(疫情的波动只影响节奏不影响复苏趋势),由于可观测的基钦周期和朱格拉周期的叠加,复苏力量具有一定程度的持续性,我们甚至较为乐观的认同“中国金融行业整体信用风险迎来改善拐点”(由海通证券林加力提出)的观点——目前的信用风险表现好于预期,并不是因为风险的滞后性,而是中国经济本身很可能已经完成了一次新陈代谢。龙头企业优势凸显根据浙商基金内部资产配置模型,到三季度为止,权益类资产的配置性价比持续位于历史中高位水平。因此,即便年初面临严重的疫情冲击,根据基金季报披露,浙商基金偏股型产品的股票仓位占比始终维持在产品约定范围内的较高水平。通过对比权益类资产与债券类资产的内在价值,我们发现,当前两者相对价值比位于历史上的居中水平,A股市场整体已经不属于绝对便宜的阶段。但不断改善的企业盈利、居民长期资产配置的权益化、部分优质资产的合理赔率仍然利好A股权益类资产。在板块机会上,此前受疫情、避险、资金充裕等多重因素影响,上半年医药、部分消费和科技行业,从浙商基金内部模型监测来看,回调之后会迎来更好的投资机会。与此同时,军工、光伏、智能汽车、高端制造等领域,值得长期投入更多的精力进行研究和识别。从上市公司半年报来看,许多传统产业的龙头公司在周期低点通过降本增效逆势获取市场份额,在严重的疫情冲击下公司经营展现出令人惊讶的回报率水平,随之而来新的资本开支也基本由他们承载,一旦周期开启,戴维斯双击很可能出现。无论从经济增速整体放缓后的产业结构,还是注册制推进后大扩容的微观市场结构,龙头公司都有可能得到更多的关注。关注港股与固收+资产从基金产品的选择来看,我们认为,除了A股基金外,另外两类资产同样值得重视,投资者可以根据自身风险偏好进行选择。一是港股资产,中国上市公司的盈利韧性和未来盈利增速的改善,对于港股市场历来有着积极的推动力。加之中国经济率先走出疫情带来的利好预期,以及大批数字科技类企业巨头的回流,将使得相对便宜的港股市场有望获得更多国际国内资金的青睐。二是固收+类产品,经过三季度股票市场的波动和债券收益率上行,股债混合配置型基金开始进入了较好的投资范围。(文章来源:证券时报) 原标题:商飞欧盟制定监管“黑名单”:商飞苹果、谷歌等20家公司可能在列 K图 AAPL_0K图 GOOG_0K图 GOOGL_0钛媒体10月12日消息,欧盟监管部门正在制定一份最多涵盖20家大型互联网公司的“黑名单”,可能包括Facebook、苹果、亚马逊、谷歌。这些公司将面临新出台的更严格的规则,旨在抑制他们的市场力量。和小型对手相比,大型科技平台必须遵守更严格的法规。新规则将迫使这些公司与对手共享数据,在数据收集上更透明。这份名单将基于市场份额、用户数量等指标,具体公司数量和明确标准依旧在讨论中。(文章来源:凤凰网科技)

原标题:些股合成生物产业规模有多大?多家化工巨头瞄上,些股这家公司豪掷40亿元加码 摘要 【合成生物产业规模有多大?多家化工巨头瞄上 这家公司豪掷40亿元加码】10月11日晚,凯赛生物公告称,为尽快将技术优势转化为产业优势,公司拟与山西转型综合改革示范区管理委员会合作,共同在山西转型综合改革示范区投资打造“山西合成生物产业生态园区”。公司拟在产业园投资与公司现有主营业务关联的产业化项目,其中包括生物法长链二元酸、生物基戊二胺、生物基聚酰胺等。公司出资额为40.1亿元。(上海证券报) K图 688065_0“未来10至20年,4万亿美元的经济价值将由合成生物主导。”今年6月,麦肯锡在《生物革命:创新将改变经济、社会和我们的生活》报告中,如此预测合成生物产业的未来价值。日前,“合成生物第一股”凯赛生物携手山西省,再度加码布局产业链,致力于给传统化工产业开拓新的技术路径。10月11日晚,凯赛生物公告称,为尽快将技术优势转化为产业优势,公司拟与山西转型综合改革示范区管理委员会合作,共同在山西转型综合改革示范区投资打造“山西合成生物产业生态园区”。公司拟在产业园投资与公司现有主营业务关联的产业化项目,其中包括生物法长链二元酸、生物基戊二胺、生物基聚酰胺等。公司出资额为40.1亿元。

就在前一日,山西合成生物产业生态园水处理及再利用项目已经进行了开工奠基仪式。这标志着山西合成生物产业生态园公共配套项目进入实施阶段,也为加快合成生物产业链核心项目及下游配套建设奠定了基础。实际上,山西省政府与凯赛生物可谓渊源颇深。据最新数据显示,凯赛生物的前三大股东分别是凯赛生物产业有限公司(CIB)(持股 28.32%)、山西科创城投(持股 9.14%)、潞安集团(持股 9.13%)。其中CIB为凯赛生物创始人、董事长兼总裁刘修才家族100%控股,而山西科创城投的实际控制人为山西省财政厅,潞安集团实际控制人则为山西省国资委。
针对新材料领域,山西省的投入、支持亦不遗余力。2020年7月,山西省工业和信息化厅发布《山西省千亿级新材料产业集群培育行动计划(2020年)》,围绕制造业千亿产业培育工程总体要求,聚焦“半导体材料、碳基新材料、生物基新材料、特种金属材料”等四个重点领域,重点推进61个重大项目建设,培育15户骨干企业,新增1-2户省级企业技术中心,重点攻关5项共性关键技术,取得一批核心技术专利。力争到2020年底,全省新材料产业年销售收入达到或接近1500亿元,成为山西省制造业高质量发展的重要支撑。双方谋定的合成生物产业赛道,是21世纪初兴起的生物学分支学科,尝试在现代生物学与系统生物学的基础上,引入工程学的思想和策略。过去一个多世纪,人们已经习惯于用“化学合成”的方式生产物资原料。化学工业每年生产的产品价值近5万亿美元。行业排名前五十的制造商(如巴斯夫 、中石化、RIL、杜邦、SABIC) 每年共销售约7500亿美元的塑料、溶剂、涂料和其他化合物,涵盖了从维生素到飞机建材的方方面面。产业资本的嗅觉比金融资本更为敏锐,上述这些传统的化学公司已经开始转型布局:杜邦公司以 63 亿美元收购了酶工程公司Danisc;拜耳与Ginkgo Bioworks 共同投资1亿美元创建Joyn Bio;日本的住友、三井、日本化药公司和三菱,韩国LG化工以及荷兰的DSM等寻找转型的巨头,都相继瞄准了合成生物学领域。化工巨头们的布局说明社会对生物合成产业的“需求”正在日益增长。凯赛生物招股书披露,杜邦、艾曼斯、赢创、诺和诺德等国际知名企业目前都是公司大客户,公司的“生物法长链二元酸”系列产品在全球市场已处于主导地位。此外,公司生物基聚酰胺及其单体生物基戊二胺等产品已完成中试,后期规模化生产有望解决国内双单体聚酰胺行业核心原材料依赖进口的瓶颈难题。除了凯赛生物,国内的合成生物赛道也迎来越来越多的参与者。原新三板企业华恒生物的科创板上市申请已于6月10日获得受理。华恒生物以合成生物技术为核心,主要从事氨基酸及其衍生物产品研发、生产、销售的高新技术企业,主要产品包括丙氨酸系列产品(L-丙氨酸、DL-丙氨酸、β-丙氨酸)、D-泛酸钙和α-熊果苷等,可广泛应用于日化、医药及保健品、食品添加剂、饲料等众多领域。上月初,合成生物技术平台恩和生物 Bota Biosciences,宣布完成由经纬中国领投,夏尔巴投资、BV 百度风投等机构跟投的1500万美元A轮融资。今年3月,专注于将合成生物技术应用于分子和材料创新方向的生物技术公司蓝晶微生物完成由松禾资本独家领投数千万的A+轮融资。据了解,资金将主要用于微生物设计、建造、测试的全流程数据化和既有产品管线的产业化落地。(文章来源:上海证券报) K图 002611_0智能包装设备龙头企业,中国资产出售实现主业聚焦 公司是我国最早从事智能瓦楞纸箱包装设备研发、中国设计和生产的企业之一。在包装设备领域,公司目前已成为国内处于龙头地位、国际领先的智能瓦楞纸箱包装设备供应商;在特种设备领域,子公司百胜动力自主研发的舷外机产品成功切入军/民品市场,是国产品牌中型号最为齐全、功率区间最大的生产厂家。 普莱德股权完成交割,主业聚焦经营业绩得到保障。2019年公司决定实施一揽子解决方案,向鼎晖瑞翔出售普莱德10%股权、鼎晖瑞普出售普莱德90%股权。资产出售后公司实现主业聚焦,高端智能装备业务2019实现营收28.67亿元,同比+20.64%。2015-2019年该业务同比增长率处于18%-31%区间,毛利率处于24%-29%区间,“高成长+高毛利”属性凸显。 普莱德股权出售后,公司成功收回15亿现金,2019年末公司货币资金达到23.57亿元,占总资产比例37.57%。我们认为,充足的货币资金为公司持续进行股票回购或推动资本运作提供了可能。公司资产出售后长短期偿债能力及营运能力明显提升,其中流动比例、资产负债率、总资产周转率及应收账款周转率,均显著优于机械行业平均数值。 智能包装下游市场规模稳健增长,工业互联网助推企业实现数字化转型 公司智能包装设备业务行业为瓦楞纸箱生产行业,从市场端看,其最终客户快递等大消费产业近几年实现快速扩容。2020年预计我国快递量将达到750亿件,2008-20年复合增长率达到38.5%。同时,考虑到我国瓦楞纸包装人均消费量50.8平方米/人,与美日109.6平方米/人的平均数据相比,具备100%提升空间。 此外,相较于欧美等国40%~70%的CR5市占率而言,国内瓦楞纸箱厂行业CR5不足10%,行业集中度仍有很大的提升空间。我们认为,行业整合趋势将传导至瓦楞纸板制造设备,公司业务有望充分受益此进程。 公司积极开发软件端业务,目前已具备业内领先的工业互联网技术与服务。据公司公告披露,子公司Fosber集团所开发的ProCare、ProSyncro等智能系统目前已经能够实现对整条产线和单个设备运行情况的智能监测和控制。我们认为,通过数字化转型,公司已经逐渐实现由传统的智能设备供应商向生产企业工业互联服务供应商的转型,业务有望渗透至包装行业全领域。 股票回购彰显公司发展信心,股权激励驱动公司行稳致远 2020年3月公司决定实施股票激励计划,拟向激励对象授予的限制性股票数量为2,700万股,占公告日公司股本总额的1.75%。我们认为,股权激励能够有效将公司利益与核心技术人员进行绑定,有效激发管理团队的积极性,为公司带来更高的经营业绩和内在价值。 同年7月公司推出股票回购方案,回购股票全部用于注销,彰显公司发展信心。公司拟使用资金总额不低于5亿元(含),不超过10亿元(含),回购价格不超过人民币6.42元/股,按此上限进行测算,对应的回购股份数量分别占公司总股本的比例约为5.04%/10.08%。 盈利预测与评级 综上我们认为,在民品端,受益于行业集中度提升及下游快递行业的高速发展,公司智能瓦楞纸包装设备业务有望实现快速放量;此外,公司通过工业互联网数字化转型,其服务领域有望进一步拓展至包装行业全领域。在军品端,公司舷外机业务有望随军工高景气周期及训练量增加实现加速排产。 在此假设下,预计2020-22年公司实现营业收入29.97/34.52/39.70亿元,对应归母净利润3.03/3.61/4.37亿元,对应EPS为0.20/0.23/0.28,对应P/E为24.31/20.37/16.82x。对标32.89x的可比公司2020预测P/E,公司目标价6.58元,首次覆盖给予“买入”评级。 风险提示:1。瓦楞纸箱需求增长不及预期;2。原材料价格波动风险;3。汇率波动风险;4。舷外机业务波动的风险等(文章来源:天风证券)

原标题:商飞光伏行情还能走多远?重仓公募仍看多、商飞私募提示风险 基民欲“落袋为安” 摘要 【光伏行情还能走多远?重仓公募仍看多、私募提示风险 基民欲“落袋为安”】10月9日,光伏行业龙头隆基股份站上3000亿元市值,而此前7月其市值才刚突破2000亿元。其年内涨幅已超200%。另一只光伏龙头通威股份,市值也已超过千亿。其年内涨幅超120%。而在基民中,目前人气呼声颇高的是广发高端制造、农银工业4.0、农银研究精选、农银新能源主题,也受益于此轮行情,截止10月9日,其净值回报位列第一到第四名。(21世纪经济报道) K图 601012_0K图 600438_0光伏“暴动”行情成为投资者热议的话题。10月9日,光伏行业龙头隆基股份站上3000亿元市值,而此前7月其市值才刚突破2000亿元。其年内涨幅已超200%。另一只光伏龙头通威股份,市值也已超过千亿。其年内涨幅超120%。而在基民中,目前人气呼声颇高的是广发高端制造、农银工业4.0、农银研究精选、农银新能源主题,也受益于此轮行情,截止10月9日,其净值回报位列第一到第四名。上述基金均是以重仓光伏等新能源为主,例如隆基股份均在其前重仓股之列。光伏新能源行情之下,其净值也开始飙升。但在凌厉的行情之下,有私募基金经理对光伏股定价提出了质疑,而基金经理们也对后市走势出现了分歧,部分投资者也产生了“恐高症”。绩优生的抱团选择事实上,截止10月9日,翻阅排行在前列的公募基金重仓股可发现,光伏股基本是可以说是这些“绩优生”的标配。除了个别一两只基金,隆基股份均出现在了大部分前十名公募基金的前10大重仓股中。其中,掌舵农银新能源的基金经理赵诣,其现在管理的四只基金:农银新能源主题、农银研究精选混合、农银工业4.0混合以及农银汇理海棠三年定开混合,近一年的业绩回报分别为132.91%、131.51%、121.63%以及117.16%,业绩皆在上游位置。从这四只基金的重仓股来看,重合度相当高。例如最近涨势凶猛的隆基股份、通威股份等光伏新能源个股均在四只基金的重仓股前列,为其净值做了不小贡献。赵诣简历显示,其担任基金经理的时间并不算长。其历任申银万国证券研究所机械行业分析师、农银汇理基金管理有限公司研究员、农银汇理基金管理有限公司基金经理助理,现任农银汇理基金管理有限公司基金经理。2019年11月8日起任农银汇理工业4.0灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2019年03月12日至2020年06月01日任农银汇理永盛定期开放混合型证券投资基金。2020年6月1日担任农银汇理海棠三年定期开放混合型证券投资基金基金经理。不过,部分投资者对于后市的行情有恐高之意。有基民对记者表示,自己投资了赵诣执掌的几只基金,去年底以来收益还不错。“不过这几只基金同质性有点高,想着是不是置换部分,分散一下风险。”市场分歧而与基民的担心较为一致的是,市场对于光伏股的凌厉走势也有所分歧。知名私募仁桥资产指出,国内部分光伏龙头股的定价或存在风险。其分析称:大家都在憧憬十四五规划中对光伏产业的宏伟计划,按照业内乐观的预期,2050年光伏的发电量占比要达到50%,2019年数字是多少?光伏占比只有2%,火电占比72%。其表示,不否认光伏产业巨大的成长空间,三十年后的能源结构也是有可能实现的,但对比一下资本市场上的各类能源及相关的公司,当我们看到一家光伏上游组件的龙头公司,其市值已经远超过国内五大发电集团市值总和的时候,我们不禁会问,这样的所谓“有前途”其价值还有多少,而那些所谓的“没有前途”其风险又在哪里。而记者接触的部分私募基金经理也参与了这波行情。其普遍认为,目前已不是光伏股好的买入时点,但仍具有持有价值。不过,从公募基金经理的公开表态来看,对于光伏新能源行业仍持乐观态度。赵诣此前在农银新能源的半年报中表示,展望下半年,对于光伏行业,在海外疫情影响逐渐恢复的情况下,国内需求有望快速启动,产业链已经开始出现全面性涨价的情况,表明产业链的需求已经开始逐步回暖,同时特殊性事件也加大的供需的缺口,将有助于价格体系的维持;对于新能源汽车,从 3-5 年的角度来看,新能源汽车进入到渗透率快速提升的阶段,其表示下半年将继续主要围绕光伏、新能源车为主的配置思路, 同时叠加行业景气度向上的 5G 产业链和高端制造业。而从其半年报持仓来看,基本上也是秉持了这个思路,重仓新能源个股。广发高端制造基金经理郑澄然也认为,科技、光伏、新能源汽车都属于比较好的赛道,长期市场空间比较大。以光伏行业为例,光伏今年涨幅比较大,主要是反映业绩涨幅。对于盈利增长确定性比较强的公司来说,当前股价反映的是盈利部分。其认为,光伏发电目前用电量占比只是个位数,未来新能源比例将大幅提升,占主导地位,这当中还有十倍以上的空间。而卖方也对光伏行业也持续看好。东吴证券指出,近期各国对碳减排和可再生能源提高到一个重要的战略高度,提出的规划目标赋予了光伏中长期的成长性,打开了未来十年的黄金发展周期,此外近期国内外频出的光伏利好消息,以及玻璃连续涨价印证了行业高景气度,进一步增强需求端和龙头业绩的确定性。而对于遭到定价质疑的隆基股份,国金证券节前出具的一份研报对其上调了目标价,给予了其90元的目标价,而其10月9日的收盘价为82元。其表示,上调目标价的理由是考虑到公司对上游硅料缓解投资的扩大以及领先地位的进一步加速。(文章来源:21世纪经济报道) 原标题:些股一致行动人IPO中途退出 中联数据转战创业板能否如愿? 摘要 【一致行动人IPO中途退出 中联数据转战创业板能否如愿?】9月18日,些股中联云港数据科技股份有限公司(下称“中联数据”)更新招股书。此次更新,将公司历次增资、股权转让以及商誉减值风险等相关情况进行了补充说明。(投资者网) 9月18日,中联云港数据科技股份有限公司(下称“中联数据”)更新招股书。此次更新,将公司历次增资、股权转让以及商誉减值风险等相关情况进行了补充说明。作为专业IDC(互联网数据中心)服务商,中联数据处于产业链中游,基础资源易受制于基础运营商。因此,向自建模式拓展已成中联数据转型方向。若能顺利上市募集资金,中联数据在自建数据中心方面将增添助力,但上下游客户集中度过高、低于平均水平的毛利率以及转向重资产模式面临的风险等问题仍待解决。一致行动人分道扬镳2014年,周康、董岩、李凯三人共同出资成立中联数据,并在同年签署了《共同投资协议》。2018年6月,三人进一步签署《一致行动协议》加强了“捆绑”关系。2019年7月9日,中联数据递交招股书拟于科创板上市。仅三个月后,李凯辞去发行人董事、副总经理职务,并退出一致行动人关系。同时,将其直接持有的全部12.75%股权转让给周康、董岩、上海鼎莫和红杉悦盛。根据《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》第六十七条的规定,因李凯的退出,中联数据撤回了科创板上市申请。确认一致行动关系才满一年,且正值IPO按部就班推进之际,创始人缘何在此节点退出?此次更新招股书披露了李凯辞职并转让股份的相关细节,中联数据给出的解释是“系经营过程中与其余实控人产生分歧”,分歧主要存在于寻求开拓重资产模式的方式以及业务拓展地域方面。一方面,李凯主张与地方政府合作进行IDC资源的整合开发,以此进入自建数据中心的重资产投资;而周康、董岩则认为应该根据客户需求寻求开拓重资产模式。另一方面,双方在业务拓展地域方面也意见相左,李凯认为一线城市数据中心资源较为紧张,应注重对二、三线城市资源进行开发再拓展至全国区域;而周康、董岩认为公司客户主要集中在一线城市,倾向于在一线城市及一线城市周边地区拓展业务。值得一提的是,李凯将其直接持有的761.7万股股份转让,转让价格为7.18元/股。而中联数据拟创业板募集资金12亿元,若以募资金额除以拟发行股本2000万股计算,预计此次发行价格约为60元/股。 若能顺利上市,李凯凭借其所持股份应该获利更多,但却选择在上市当口低价转让。就此次股权转让定价的合理性,招股书中称,李凯退出后自行创业对资金需求迫切且受让的股份上市后需锁定36个月,故受让方要求一定的折让。募资12亿转型重资产从主营业务的角度,中联数据以提供IDC服务为主,兼有IP地址服务和通信服务。截至一季度末,IDC服务占营业收入的94.5%,毛利率贡献率为80%。2019年我国IDC行业收入规模达到1562.5亿元,同比增长27%,近年来仍保持快速增长势头。科智咨询预计,到2022年我国IDC行业收入规模将达到3200亿元,未来三年复合增长率超过25%。从行业竞争格局来看,IDC服务行业呈“三分天下”格局,玩家主要有基础电信运营商、专业IDC服务商和云服务商。而中联数据作为专业IDC服务商之一,主要采取租赁模式开展IDC服务,即租赁上游运营商的数据中心为下游互联网客户提供IDC服务。由于IDC业务本身具有“重资产”特点,这也使得互联网数据中心建设已然成为大趋势。根据思科数据统计,到2021年,全球39%的数据中心将位于亚太地区,中国市场将承载最主要的增量。自2019年起,中联数据也逐渐通过投资+租赁、合作共建等方式提高数据中心的独立性。不过,中联数据目前运营的6座互联网数据中心权属并非自有,而归属于产权方。此次拟建设的中联绿色大数据产业基地项目或是中联数据向自建模式转变的尝试。值得注意的是,中联数据拟登陆创业板募集12亿元,而自建数据中心项目预计投入约49亿元。然而,截至一季度末,中联数据持有货币资金余额3789万,尚无法覆盖短期借款7513万元,也与募投项目所需金额差距较大。此外,2017年—2019年,中联数据资产负债率分别为65%、25%和35%,波动较大。与中联数据业务模式相近的首都在线(300846.SZ)资产负债率三年平均约为16.37%。而以自建模式为主的数据港(603881.SH)和万国数据(GDS.O)近三年资产负债率分别为60%和68%。在加大对自建数据中心的投入后,中联数据负债水平或将进一步提高,伴随的财务风险也不容忽视。《投资者网》就自建数据中心的优势及风险等问题向中联数据求证,对方称已转告相关人员,但并未给出回复。客户集中度过高藏隐忧2017—2019年,中联数据前五大客户销售额占营业收入比重分别为92%、91%和84%。今年一季度末,该比例较去年年末略微升至86%。前五大客户中,对京东的依赖最为严重。2017年—2020年一季度,中联数据对京东的销售额占营业收入的比例分别为87%、73%、55%和45%。尽管对第一大客户京东的依赖逐渐降低,但整体前五大客户集中度趋势不减。就客户集中的问题,中联数据表示:服务于头部互联网企业的IDC企业容易呈现客户集中的现象,公司也在积极拓展新客户。值得一提的是,李凯在中联数据任职期间分管的部门为客户部和资源发展部,主要负责部分新增业务客户拓展及维护、与地方政府开发资源合作等。但中联数据表示,李凯离职后已对公司的组织架构进行调整,妥善接管相关工作。《投资者网》针对未来客户资源开拓渠道等问题向中联数据求证,并未获得回复。此外,对于处于行业中游的专业IDC服务商而言,除了面临下游客户集中度高的风险,其基础资源还易受上游运营商的限制。2019年,中联数据IDC服务的营业收入7.6亿,约为2017年3.37亿元营业收入的2.24倍。相比之下营业成本增长更快,2019年中联数据营业成本6.46亿元,约为2017年的2.31倍。根据招股书披露,向中国电信、中国联通等供应商采购或租用带宽、机柜等电信资源是营业成本的主要构成部分,不排除未来基础运营商提价导致采购可能会遇到瓶颈或成本上涨压力。近年来,中联数据的毛利率并不稳定,2017年—2020年一季末,中联数据综合毛利率分别为23.6%、19.9%、20%和22%。其中,IDC服务毛利率分别为16.8%、16.6%、15.1%和18.6%。与同行业相比,中联数据毛利率水平相对较低。自2017年来,行业平均综合毛利率基本维持在27%。在行业竞争优势不明显的情况下,中联数据转战创业板并募资投向重资产前景如何,仍未有定数。 (文章来源:投资者网)

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